บทวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) จำกัด แนะนำ “ซื้อ” หุ้น บริษัท บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) MINT ราคาเป้าหมาย 46 บาท ธุรกิจอาหารฉุดกำไรครึ่งแรกปีนี้ ผลการดำเนินงานในรอบครึ่งแรกปีนี้ ได้รับผลกระทบทางลบจากธุรกิจอาหาร นั่นคือ กำไรลดลง 17% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนผลพวงจากการแข่งขันรุนแรง แม้กำไรธุรกิจโรงแรมโต 6% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนซึ่งได้รับผลดีจากการนำงบ NH Hotel มารวม
อย่างไรก็ดี NH Hotel และการขายโรงแรมหนุนกำไร 2H62 คาดการณ์กำไรในรอบครึ่งหลังปีนี้ (2H62) แรงสนับสนุนมาจาก NH Hotel รวมทั้งการขายและเช่ากลับ 3 โรงแรมที่โปรตุเกส ทำให้เกิดกำไรจากรายการพิเศษมาช่วยเสริมให้กำไรสุทธิดีขึ้นไปอีก
ทั้งนี้ยังเป็นไปตามแผนระยะยาวในการขยายงาน ทั้งธุรกิจโรงแรมและอาหาร ดังนั้นคงคำแนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 46.00 บาท ซึ่งประเมินด้วยวิธี DCF แม้ได้มีการปรับลดประมาณการลงบ้างคือปีนี้และปีหน้าในอัตรา 8%/5% ตามลำดับ ด้วยสมมุติฐานอัตราการเติบโตจากสาขาเดิม (SSSG) ที่ชะลอตัวลง
