มิติหุ้น – BCPG เติบโตจากธุรกิจโรงไฟฟ้าในลาว เวียดนาม และสหหรัฐเสริมทัพ หลังกำไรไตรมาสแรกตก คาดแนวโน้มดีขึ้นเข้าสู่ไตรมาส2 และครึ่งปีหลัง โบรกแนะซื้อ ราคาเป้าหมาย 8.00 บาท โอกาสอัพไซด์ 17.8%
บริษัท บีซีพีจี จำกัด (มหาชน) หรือ BCPG โดย บล.กรุงศรี หรือ KSS วิเคราะห์แนวโน้มมีโอกาสเติบโตจากกำไรจากธุรกิจลงทุนต่างประเทศ โรงไฟฟ้าลมในลาวและเวียดนาม รวมถึงการปรับค่าความพร้อมจ่ายของโรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐฯ ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ราคาหุ้นมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้ในระยะยาว
ทั้งนี้ คาดการณ์กำไรปกติไตรมาส 1 ปี 2568 (Q1/68) มูลค่า 237 ล้านบาท -31% YoY , +4% QoQ กำไรลดลง เนื่องจากรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) ลดลงจาก Adder ของโรงไฟฟ้าโซลาร์หมดอายุ รวมถึงการขายสินทรัพย์โรงไฟฟ้าในญี่ปุ่น (Divest) เมื่อไตรมาส 2 ปี 2567 ส่วนแนวโน้มกำไรไตรมาส 2 ปี 2568 เพิ่มขึ้น จากปริมาณการผลิตไฟฟ้าในลาวที่เพิ่มขึ้น และส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้าในสหรัฐฯ ที่ปรับตัวสูงขึ้น
ขณะที่แนวโน้มครึ่งปีหลัง (2H68F) คาดว่าจะมีการเดินเครื่องโรงไฟฟ้าพลังงานลมในลาวและเวียดนาม รวมกัน 389 MW ส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นจากการปรับค่าความพร้อมจ่าย
คำแนะนำการลงทุน ให้ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย (TP 68F) อยู่ที่ 8.00 บาทต่อหุ้น (DCF ระยะยาวปี 2568-2570) อัตรการเติบโตของกำไร คาดว่าจะเติบโตอย่างโดดเด่นที่ 28% CAGR มีความเสี่ยงต่ำต่อการลดค่าไฟในไทย เนื่องจากกว่า 90% ของกำลังการผลิตเป็น Equity MW จากโรงไฟฟ้าในต่างประเทศ ราคาปิดล่าสุดและโอกาสทำกำไร จาก: 6.80 บาทต่อหุ้น Upside: 17.6%
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
