มิติหุ้น- TVO โดยบล.พาย ระบุว่า มีกำไรสุทธิ Q1/68 ที่ 534 ลบ. โต 73%YoY ได้รับแรงหนุนจากต้นทุนเมล็ดถั่วเหลืองที่ลดลง และราคาน้ำมันถั่วเหลืองที่ยังอยู่ในระดับสูง ทำให้กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 13%
ภาพรวมราคาเมล็ดถั่ว่เหลืองในตลาดโลกยังทรงตัวในกรอบ 10-11 เหรียญฯ/บุชเชล เพราะปริมาณสต็อกถั่วเหลืองโลกยังอยู่ในระดับสูง โดยสินค้าคงเหลือ ณ เดือนพ.ค.ของฤดูผลิต 24/25 อยู่ที่123.2 ล้านตัน เพิ่มขึ้นจากสิ้นฤดู 23/24 ที่มี 115.3 ล้านตัน
ทั้งนี้ ทางTVO มองว่าราคาถั่ว ณ ปัจจุบันช่วง Q2/68 จะเป็นจุดต่ำสุดของปี เพราะซัพพลายจากบราซิลเริ่มออกมาซึ่งจะเป็นผลดีกับตุ้นทุนการผลิตของTVO ได้
สำหรับธุรกิจน้ำมันถั่วเหลือง ยังได้รับผลดีจากราคาในตลาดโลกที่ยังอยู่ในระดับสูง แต่ต้องติดตามเพิ่มหลังราคาน้ำมันปาล์มเริ่มอ่อนตัวลงตั้งแต่ต้นเดือนเม.ย.68
เราคาดว่าช่วง Q2/68 กำไรยังอยู่ในระดับสูงได้ต่อ จากผลดีของต้นทุนที่ปรับตัวลดลง และราคาน้ำมันถั่วเหลืองที่ยังอยู่ในระดับสูงในช่วงต้นไตรมาส อย่างไรก็ตาม ความคือคือในช่วงครึ่งหลังปี 68 เพราะฐานที่สูง ทำให้ยังคงประมาณการกำไรทั้งปีไว้ที่ 1,778 ลบ. ลดลง 15% จากปีก่อนที่ 2,103 ลบ.
สำหรับคำแนะนำลงทุน ยังมุมมองเดิมที่ให้เน้นการลงทุนเพื่อรับเงินปันผลเป็นหลัก โดยคาดว่าทั้งปี 68 จะจ่ายที่ 1.6 บาทต่อหุ้น คิดเป็นผลตอบแทนกว่า 7% จึงยังคงแนะนำ “ซื้อ” และประเมินมูลค่าเหมาะสมได้ที่ 28.2 บาท P/E ที่ 14 เท่า
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
