มิติหุ้น – SCGD โดย บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ระบุว่า ตลาดกระเบื้องไทยใน Q2/68 หดตัว 5% QoQ และลดลง 9%YoY ตามฤดูกาลจากเทศกาลสงกรานด์ หนี้ครัวเรือนสูง โดยความต้องการจากภาคท่องเที่ยวและจากเหตุการณ์แผ่นดินไหวไม่เพียงพอชดเชย แต่ตลาดกระเบื้องรวมทรงตัวหนุนโดยการเติบโตของตลาดเวียดนามตามฤดูกาลและภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ฟื้นตัวตามการขายโครงการใหม่ GDP Growth และFDI รวมถึงตลาดในฟิลิปปินส์และอินโดนีเซียเติบโต SCGDคาดว่าโมเมมตัมQ3/68 จะดีขึ้น หนุนโดยตลาดไทยตามฤดูกาลและตลาดเวียดนามต่อเนื่อง ซึ่งความต้องการเพิ่มจากการส่งออกไปขายที่กัมพูชาด้วย
ทั้งนี้ คาดกำไรปกติ Q2/68 ที่ 224 ลบ. โต 3%QoQ แต่ลดลง 21%YoY แม้รายได้ทรงตัว แต่กำไรเพิ่มขึ้นQoQ ถูกหนุนด้วยกลยุทธ์ลดต้นทุนผ่านโครงการที่แสร็จในช่วงไตรมาสแรก ด้วยการติดตั้งโซลาร์ 4MW ช่วยให้ใช้พลังงานลดลง
ทั้งนี้ SCGD คงเป้าหมายการเติบโตปีนี้ที่ 5% เหตุผลหลักจากตลาดเวียดนามโดยเฉพาะในครึ่งหลังปี 68 ซึ่งคาดภาคอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวดีขึ้น ตลาดไทยฟื้นตามฤดูกาล คาดอัตรากำไรจะเพิ่มตามการรับรู้ผลบวกเต็มที่ของโครงการลดต้นทุนที่ทยอยเสร็จในช่วงครึ่งแรกปี 68 คงคำแนะนำ “ซื้อ” จาก Valuations ถูกมาก P/B เพียง 0.3x, P/E 6x; คาดกำไร 2H68F จะเพิ่มขึ้นทั้ง HoH, YoY รวมถึงดีล M&Pใหม่ในการเข้าซื้อโรงงานกระเบื้องในเวียดนามตอนใต้ ที่คาดชัดเจนใน Q4/68 ให้ราคาเป้าหมายที่ 6 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
