มิติหุ้น – Investment Strategy
• สรุปภาพรวมตลาด ตลาดหุ้นสหรัฐฯค่อนข้างผันผวนหลังตลาดยังคงถูกกดดันจากประเด็นที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้ประกาศเดินหน้าเรียกเก็บภาษีศุลกากรจากบรรดาประเทศคู่ค้า และ ยืนยันว่าจะไม่ขยายเส้นตายในการบังคับใช้อัตราภาษีศุลกากรใหม่ที่กำหนดไว้ในวันที่ 1 ส.ค. รวมถึง จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าทองแดงในอัตรา 50% และจะมีแผนเก็บภาษีในอัตราที่สูงมากในกลุ่มอุตสาหกรรมเฉพาะทางอื่นๆ โดย ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 44,240.76 จุด ลดลง 165.60 จุด หรือ -0.37%, ดัชนี S&P500 ปิดที่ 6,225.52 จุด ลดลง 4.46 จุด หรือ -0.07% และ ดัชนี Nasdaq ปิดที่ 20,418.46 จุด เพิ่มขึ้น 5.95 จุด หรือ +0.03%
• สรุปภาพรวมสินทรัพย์อื่นๆ ด้านตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือน ส.ค. ลดลง 25.90 ดอลลาร์ หรือ 0.77% ปิดที่ 3,316.90 ดอลลาร์/ออนซ์ หลัง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์ที่ระดับ 4.40% รวมถึง Dollar Inex ที่ ปรับตัวขึ้น 0.1%
ส่วนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ (BRENT) ส่งมอบเดือนก.ย. เพิ่มขึ้น 57 เซนต์ หรือ 0.82% ปิดที่ 70.15 ดอลลาร์/บาร์เรลหลังจากมีคาดการณ์ออกมาว่าสหรัฐฯ จะผลิตน้ำมันลดลงในปีนี้ รวมทั้งข่าวกลุ่มฮูตีได้กลับมาก่อเหตุโจมตีเรือสินค้าในทะเลแดงอีกครั้ง
• SET Index : เรามองกรอบการเคลื่อนไหวของ SET Index ที่ระดับ 1,100-1,125 จุด โดย เราคาดว่าวันนี้ตลาดจะซึมออกข้างหรืออาจปรับตัวลดลงตามการแถลงไม่ขยายเส้นตายของประธานาธิบดี ทรัมป์
เราเชื่อว่าภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ 36% จะส่งผลลบต่อผู้ส่งออกของไทย เนื่องจากอัตราภาษีนี้สูงกว่าอัตราภาษีที่เรียกเก็บจากคู่แข่งในภูมิภาคอย่างมาก โดย HANA และ KCE มีความเสี่ยงเนื่องจากมีสัดส่วนการดำเนินงานจากสหรัฐฯ ประมาณ 30% และ ประมาณ 12% ตามลำดับ (ตามประมาณการของเราสำหรับปี 2568) ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากอุปสงค์ที่ลดลงอย่างมาก
สำหรับปัจจัยในประเทศ ล่าสุด คณะรัฐมาตรี (ครม.) ไฟเขียวค่าโดยสารรถไฟฟ้า 20 บาทตลอดสาย หรือ ทุกสายทุกสี 13 เส้นทาง เขตกรุงเทพ-ปริมณฑล ดีเดย์ ส.ค.นี้ และ จะเปิดลงทะเบียนผ่านแอปทางรัฐ ก่อนเปิดบริการ 1 ต.ค.นี้
หุ้นแนะนำ
MOSHI : เราคาดว่า MOSHI ยังมี SSSG แข็งแกร่งที่ +17% ใน 2Q25 QTD (ช่วงกลางเดือนมิ.ย.) ส่วนร้านแบรนด์หลักน่าจะมี SSSG สูงถึง +20%.
การขยายสาขาคืบหน้าตามแผน เราจึงปรับประมาณการกำไรสุทธิขึ้น 2.8-5.3% ในปี FY25-FY27
(Take profit : 41.75 / Stop loss : 39.75)
BDMS : เราคาดว่า BDMS จะทำกำไรสุทธิ 3,501 ล้านบาทใน 2Q25 หรือเพิ่มขึ้น 5% yoy แต่ลดลง 19% qoq
เราประมาณการว่า BDMS จะมีรายได้เติบโต 6% yoy ในปี FY25-26 ส่วน EPS น่าจะเติบโต 4% ในปี FY25 และ 5% ในปี FY26
(Take profit : 20.30 / Stop loss : 19.90)
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
