มิติหุ้น – PRTR โดย บล.ลิเบอเรเตอร์ ระบุว่า หลัง ปิดดีล M&A เรียบร้อยแล้ว ในการเข้าซื้อหุ้น 100% บริษัท Biz Resource(BR) เสร็จสิ้นเมื่อ 31 ก.ค. ที่ผ่านมา โดย BR ให้บริการ Outsource คนขับรถ และแม่บ้าน ซึ่ง PRTR จะได้พนักงานเพิ่มเข้ามา 601 ราย คิดเป็น 3.1% ของพนักงาน Outsource ทั้งหมด
ทั้งนี้ในปี 67 BR มีรายได้ 159 ลบ. (คิดเป็น 2.2% ของ PRTR), อัตรากำไรขั้นต้น 16.0%(vs PRTR 9.4%), กำไรสุทธิ 5.2 ลบ. และมีอัตรากำไรสุทธิ 3.2%(vs PRTR 3.1%) ซึ่งราคาเข้าซื้อ 40 ลบ. คิดเป็น Trailing P/E 7.7 เท่า โดย ผบห. คาด BR จะมีรายได้ปีนี้เติบโต +14.7% y-y (vs เราคาด PRTR เติบโต +9.6% y-y)
จึงมีมุมมอง “บวก” กับของดีราคาถูก : (1) จากการเปรียบเทียบข้างต้นจะเห็นว่า BR มีความสามารถในการทำกำไรที่สูงกว่า ทำให้ภายหลังควบรวมจะทำให้อัตรากำไร PRTR ยกตัวสูงขึ้น (2) PRTR สามารถบันทึกกำไรทันที (3) ราคาเข้าซื้อ(P/E 7.7 เท่า ) ถูกกว่า P/E67 ของ PRTR ที่ 9.6 เท่า อีกด้วย (3) PRTR จะได้เรียนรู้และเปิดตลาดใหม่ แม่บ้าน และคนขับรถ ซึ่งมองว่าเป็นตลาดที่ผันผวนน้อยกว่าภาคธุรกิจค้าขาย และบริการทั่วไป
แต่ทำให้สุทธิแล้วกำไรสุทธิถูกปรับลง 10.2% เหลือ 253 ลบ. ยังคงเติบโต +11.2% y-y เป็นสถิติใหม่ ขณะที่ปี 69 คาดกำไรสุทธิเป็นสถิติใหม่ต่อที่ 287 ลบ. +13.4% y-y ส่วนราคาเหมาะสมปีนี้ถูกปรับลง 16.7% เหลือ 5.25 บาท/ หุ้น
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
