มิติหุ้น – SCB โดย บล.ดาโอ ( ประเทศไทย) ระบุว่า ประมาณการกำไรสุทธิ Q3/25E ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น +11% YoY แต่ลดลง -5% QoQ โดย
1) กำไรเพิ่มขึ้น YoY จากสำรองฯที่ลดลงเป็นหลัก (-9% YoY และ -1% QoQ) เพราะมีการใส่ Management Overlay เพิ่มขึ้นมาตลอดตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา
2) กำไรลดลง QoQ จาก NIM ลดลงมาอยู่ที่ 3.47% จากไตรมาสก่อนที่ 3.57% จากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงและโครงการคุณสู้เราช่วย และสินเชื่อรวม -2.2% YTD จากสินเชื่อรายใหญ่และรายย่อย
3) NPL ลดลงได้มาอยู่ที่ 3.25% จากไตรมาสก่อนที่ 3.31% เพราะมีโครงการคุณสู้เราช่วยมาช่วยในการ upgrade staging ลูกหนี้ รวมถึงสินเชื่อ SME และเช่าซื้อที่ดีขึ้น
คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2025E อยู่ที่ 4.6 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น +5% YoY ซึ่งเป็นการเติบโตที่สูงที่สุดในกลุ่มธนาคาร จากสำรองฯที่ลดลง
คงคำแนะนำ “ซื้อ” SCB และราคาเป้าหมายที่ 140.00 บาท อิง 2025E PBV ที่ 0.95 เท่า (-0.75SD below 10-yr average PBV) และมี Dividend yield สูงที่สุดในกลุ่มธนาคารที่ราว 9%
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
