มิติหุ้น – TU โดย บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า คาดการณ์กำไรปกติ Q3/68 ของ TU ที่ 1.25 พันลบ. -15% YoY เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงจะหักล้างยอดขายที่สูงขึ้น และค่าใช้จ่าย SG&A/ยอดขายที่ทรงตัว แต่ +2% QoQ จากปัจจัยฤดูกาล
ส่วนใน Q4/68 TU พบว่าคำสั่งซื้อยังอยู่ในระดับปกติ แต่จะติดตามคำสั่งซื้อจากสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิดหลังจากราคาขายปลีกมีแนวโน้มปรับขึ้นเพื่อสะท้อนอัตราภาษีนำเข้าใหม่ของสหรัฐฯ เราคาดว่ากำไร Q4/68 จะเพิ่มขึ้น/ทรงตัว YoY จากยอดขายที่ดีขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นที่ทรงตัว (ปรับราคาขึ้นเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนที่สูงขึ้น) และ transformation cost ที่ลดลง แต่จะลดลง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล
คงคำแนะนำ OUTPERFORM สำหรับ TU โดยให้ราคาเป้าหมายกลางปี 2569 ที่ 15 บาท อ้างอิง PE 14 เท่า (-0.25S.D จาก PE เฉลี่ย 10 ปี)
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
