มิติหุ้น- AAV โดย บล.บัวหลวง ปรับคำแนะนำ AAV จากขาย เป็น “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2026 ที่ 1.50 บาท มองประเด็นบวก 3 เรื่องหลัก ที่ต้องเริ่มสะสมตอนนี้
1) เข้าฤดูกาลท่องเที่ยว: คาดจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติเริ่มฟื้น โดย Q4/68 คาด 9.2 ล้านคน (+25% QoQ) และ Q1/69 คาดอย่างน้อยทรงตัวต่อ QoQ ซึ่งเป็น high season ต่อเนื่อง โดยข้อมูลในอดีตช่วง 4Q17-19 เพิ่มขึ้น 7% QoQ แต่หลังโควิด-19 ใน Q4/67 -68 เพิ่ม 12% QoQ เป็น Momentum แกร่งขึ้น
2) การฟื้นตัวของกำไรใน Q4/68: แม้กำไรหลัก Q3/68 จะอ่อนตัวตามฤดูกาล แต่ Q4/68 จะพลิกฟื้นแรงจากผู้โดยสารต่างชาติที่ฟื้นกลับมา (Correlation กับนักท่องเที่ยว 87%) และค่าโดยสารเฉลี่ยที่สูงขึ้น (Correlation 95%) ขณะที่ต้นทุนน้ำมันคาดคงที่ ทำให้ margin ดีขึ้น และกำไรหลักกลับมาโดดเด่น
3) Sentiment & Valuation Re-rating: ราคาหุ้น AAV ในอดีตเคลื่อนไหวตามนักท่องเที่ยวและจำนวนผู้โดยสาร เช่น Q4/67 หุ้นขึ้น +20% QoQ เมื่อเข้าสู่ไฮซีซั่น รอบนี้คาดว่าจะ re-rate อีกครั้ง เราประเมินเป้าหมาย PER จะขยับจาก 6x ในปัจจุบัน เป็น 12 เท่า อิง EPS ปี 69 ได้ราคาเป้าหมายใหม่ 1.50 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
