มิติหุ้น – TASCO แนวโน้มราคายางมะตอยเริ่มตีตื้นหนุนให้มาร์จิ้นผงกหัว ดันงบQ1/69 ออกทรงสวย พร้อมอวดจุดแกร่งYield ปันผลสูง 5.7%ต่อปี
TASCO หรือ บมจ.ทิปโก้แอสฟัลท์ โดย บล.ทิสโก้ ระบุว่า ผลประกอบการ Q4/68 ได้รับผลกระทบจากราคายางมะตอยในภูมิภาคที่ลดลงอย่างมากและขาดNRV แต่คาดว่าอัตรากำไรจะปรับตัวดีขึ้นตั้งแต่ Q1/69 เป็นต้นไป เนื่องจากราคายางมะตอยในภูมิภาคเริ่มทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 360 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน เทียบกับ 355 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน ณ สิ้นปี 68 การรับน้ำมันดิบจํานวน 600,000 บาร์เรลในเดือนมกราคม 69 จะช่วยลดต้นทุนน้ำมันดิบเฉลี่ยของบริษัทและสนับสนุนการฟื้นตัวของอัตรากําไรตลอดครึ่งแรกในปี 69 ด้วยส่วนต่างราคาที่ดีขึ้น แนะนำซื้อ ให้มูลค่าที่เหมาะสมที่ 16.50 บาท
Q1/69 งบเริ่มผงกหัว
บล.เอเซียพลัส คาดแนวโน้มกำไร Q1/69 ฟื้นตัวชัดเจน QoQ หนุนจากปริมาณขายยางมะตอยในประเทศ ที่แข็งแรงตามฤดูกาลเบิกจ่ายงบประมาณภาครัฐ และมีโอกาสที่ TASCO จะโอนกลับ NRV loss บางส่วน หลังมีการนำเข้า feedstock 1 shipment ในเดือน ม.ค. 69 จำนวน 600,000 บาร์เรล ทำให้ต้นทุนสต็อกถูกลง รวมถึงมีการโอนกลับค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญ จากการที่ผู้รับเหมาได้ชำระเงินค่าสินค้าที่ค้างชำระแล้ว
อย่างไรก็ตาม กรณีรัฐบาลจัดตั้งสำเร็จใน Q2/69 อาจทำให้การเบิกจ่ายงบปี 70 เลื่อนออกไปจาก กำหนดการปกติ 1–3 เดือน ส่งผลให้ปริมาณขายในประเทศปีนี้อาจต่ำกว่าปี 68 แต่ การจัดหายางมะตอยจากโรงกลั่นในภูมิภาคที่เพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนยอดขายส่งออก ทำให้ ยอดขายรวมมีโอกาสใกล้เคียงปีก่อน ภายใต้ความคาดหวังเรื่องมาร์จิ้นที่ดีขึ้น ฝ่ายวิจัยประเมิน Fair Value ที่ 15 บาท อิงค่าเฉลี่ย P/E 10 ปี ที่ 15 เท่า ไม่เหลือ Upside แต่ยังมีจุดน่าสนใจคือ Dividend Yield สูง 5.7% ต่อปี และมีประเด็นเก็งกำไรจากโอกาส การยกเลิก Sanction เวเนซุเอลา ช่วยเปิดทางสู่แหล่ง Crude ต้นทุนต่ำ แนะนำ Trading
XD 4 มี.ค. รับปันผล 0.20 บ.
ทั้งนี้ TASCO แจ้งตลท.ถึงงบปี 68 มีรายได้รวม 2.7 หมื่นลบ. และมีกำไรสุทธิ 1.13 พันลบ. ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าเนื่องจากราคาขายและกำไรขั้นต้นปรับตัวลดลง บอร์ดบริษัทมีมติอนุมัติจ่ายเงินปันผลจากกำไรสะสมอัตราหุ้นละ 0.20 บาท ขึ้น XD วันที่ 4 มี.ค.69 และจ่ายในวันที่ 30 เม.ย. 69
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
