มิติหุ้น – TOP โบรกส่องผลงานเด่นโกยมาร์จิ้นการกลั่นกูรูอัพกำไรทั้งปี69มีลุ้นทะลุ9.3 พันลบ.ราคาหุ้นต้ำบุ๊ก P/BVเพียง0.63 เท่า ผู้บริหารแย้มกำเงินสดกว่า 1.8 หมื่นลบ.จาก Asset Monetization
TOP หรือ บมจ.ไทยออยล์ โดย บล.ทิสโก้ ระบุว่า การคาดการณ์มาร์จิ้นการกลั่นที่สูงขึ้น ราคาน้ำมัน Brent ที่สูงขึ้น อัตราการใช้กําลังการผลิตที่ต่ำลง รวมถึงค่าพรีเมียมน้ำมันดิบและค่าขนส่งที่สูงขึ้นไว้ จึงปรับเพิ่มประมาณการกําไรปี 69–70 ขึ้น 2% และเพิ่มประมาณการปี 71 ใหม่ ส่งผลให้เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 45 บาท (จาก 36.5 บาท) อิงจาก EV/EBITDA ปี 2026F ที่ 6.3 เท่า ซึ่งคิดเป็นส่วนลด 20% จากค่าเฉลี่ยย้อนหลัง (จากเดิมส่วนลด 10%)
คาดกำไรQ1โตแกร่ง
ขณะที่ บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า คาดกำไร Q1/69 ที่แข็งแกร่ง เติบโตทั้ง YoY และ QoQ โดยได้แรงหนุนจาก Market GRM ที่สูงขึ้นตามแนวโน้ม Crack spread ที่ยืนสูง ขณะที่พรีเมียมน้ำมันดิบ (Crude premium) อ่อนตัว และการรับรู้ Stock gain (net of NRV) ที่เป็นไปได้ตามแนวโน้มราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นแรง (Brent +64% QTD ณ 23 มี.ค.69) คงกำไรทั้งปี 69 ที่ 9.3 พันลบ.และกำไรปี 70 ที่ 1.03 หมื่นลบ. ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” จากเดิม “ถือ” ที่ราคาเป้าหมายเดิมที่ 50.00 บาท อิง PBV ปี 69 ที่ 0.63 เท่า
จ่อบันทึกกำไรซื้อคืนหุ้นกู้
ด้าน “ธาริกา เทพหัสดิน ณ อยุธยา” ผู้จัดการฝ่ายวางแผนการเงิน TOP เปิดเผยว่า บริษัทคาดจะมีการบันทึกกำไรเพิ่มเติมจากการซื้อหุ้นกู้คืนราว 600 ลบ.ภายในปีนี้ หลังมีการซื้อหุ้นกู้คืนมูลค่า 550 ล้านดอลลาร์ ในช่วงQ1/69 พร้อมทั้งบริษัทได้ดำเนินโครงการแปลงสินทรัพย์เป็นเงินสด (Asset Monetization) โดยการนำทรัพย์สินประเภทโครงสร้างพื้นฐานแปลงเป็นการให้เช่าและบริษัทได้ดำเนินการเช่ากลับ ซึ่งส่งผลให้บริษัทได้รับเงินสดมาราว 18,230 ลบ.
เปิดแผนลงทุนปี69-72
บริษัทในกลุ่มมีงบประมาณสําหรับการลงทุนโครงการในอนาคตที่ได้รับอนุมัติตั้งแต่ปี 69 – 72 เป็นจํานวนรวมทั้งสิ้น 1,709 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยเป็นโครงการพลังงานสะอาด (Clean Fuel Project) 1,651 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และโครงการอื่นของบริษัทฯ ที่อยู่ ระหว่างดําเนินการ 57 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
