มิติหุ้น – Pi Daily : สถานการณ์ยังไม่นิ่งทางฮูตีโจมตีอิสราเอล ตลาดกังวลว่าอาจมีการปิดช่องแคบ BAB EL MANDEB ซึ่งใช้ขนส่งน้ำมันราว 5-10% ของอุปทานโลก กดดันราคาน้ำมันดิบเช้านี้ +3% ไม่ดีกับตลาดหุ้นจากภาวะเงินเฟ้อ, ดอกเบี้ยอาจกลับมาตึงตัว ในประเทศเชื่อว่าราคาหน้าปั๊มมีแนวโน้มทยอยปรับขึ้น สร้างภาระค่าใช้จ่ายและกดดันการบริโภค ระยะสั้นเน้นที่พลังงาน ส่วนระยะยาวยังไม่เร่งร้อน มองปัญหาเศรษฐกิจจะเริ่มตามมาจากนี้
ตลาดหุ้น Dow Jones คืนวันศุกร์ปิดลบ 793 จุด (-1.7%) สงครามในตะวันออกกลางยังคงเป็นแรงกดดันหลัก ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 4.2% ปัจจัยหนุนมาจากความกังวลสงครามในตะวันออกกลาง ส่วนเช้านี้ราคาน้ำมันดิบขยับขึ้นต่อเนื่อง BRENT +3.1%
วันศุกร์ที่ผ่านมีการประกาศดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน พบว่าต่ำกว่านักวิเคราะห์ประเมินไว้และลดลงจากเดือนก่อน รายละเอียดภายในระบุว่าความเชื่อมั่นลดลงในทุกกลุ่มอายุและทุกฐานเสียงพรรคการเมือง นอกจากนี้แล้วผู้บริโภคที่มีฐานะปานกลางขึ้นไปที่เคยมั่งคั่งจากตลาดหุ้นกลับพบว่าความเชื่อมั่นเริ่มลดลงเช่นกันเพราะราคาหุ้นปรับลงจากราคาน้ำมันที่สูง พร้อมกับตลาดหุ้นที่ผันผวน
เมื่อถามถึงเงินเฟ้อข้างหน้าประเมินไว้ที่ 3.8% เร่งขึ้นจากเดือนก่อนที่ 3.4% โดยรวมข้อมูลบ่งชี้ว่าผู้บริโภคมีมุมมองเชิงลบต่อเศรษฐกิจอาจขยายตัวน้อยลงและเงินเฟ้อกลับมาสูงขึ้น เมื่อไปดูการเคลื่อนไหวของ US Bond Yield พบว่าปรับขึ้นต่อเนื่องและมีแนวโน้มจะปรับขึ้นจากความกังวลเงินเฟ้อ
สถานการณ์ระหว่างอิหร่าน อิสราเอลกับสหรัฐฯดูคล้ายจะยืดเยื้อและในช่วงวันหยุดที่ผ่านมามีรายงานว่าเกิดการโจมตีอิสราเอลจากกลุ่มฮูตี (กลุ่มที่อิหร่านเป็นผู้สนับสนุน) จากนี้อาจต้องติดตามว่าจะมีการปิดช่องแคบ BAB EL Mandeb หรือไม่ เพราะช่องแคบดังกล่าวเป็นจุดสำคัญในการขนส่งไปยังฝั่งยุโรปรวมถึงออกมายังฝั่งเอเชีย ช่องแคบข้างต้นขนส่งน้ำมันราว 5-10% อุปทานโลก หากมีการปิดช่องแคบดังกล่าวอาจกดดันให้ราคาน้ำมันปรับขึ้นต่อ เพิ่มความเสี่ยงกับเงินเฟ้อ ดอกเบี้ย ท้ายที่สุดจะเป็นลบกับตลาดหุ้นเพราะความสามารถในการทำกำไรอาจลดลงหากส่งผ่านต้นทุนไม่ได้ประกอบกับทิศทางดอกเบี้ยที่ไม่ผ่อนคลายมักเป็นปัจจัยลบกับตลาดหุ้น
สำหรับปัจจัยในประเทศช่วงวันหยุดที่ผ่านมารัฐบาลเริ่มส่งสัญญาณแล้วว่าอาจปล่อยราคาน้ำมันสะท้อนต้นทุนที่แท้จริงมากขึ้น คืนนี้ไม่มีปัจจัยสำคัญต้องติดตาม แนะติดตามการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบ
วันนี้ประเมิน SET INDEX เสี่ยงปรับตัวลงกรอบ 1420 – 1460 เช้านี้ราคาน้ำมันดิบปรับขึ้นต่อเนื่องมองเป็นแรงกดดันต่อตลาดหุ้นผ่านนโยบายการเงินอาจกลับมาเข้มงวด บริษัทจดทะเบียนก็อาจมีความสามารถในการทำกำไรลดลง ทั้งนี้ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนยังแนะ Wait & See รอดูความชัดเจน ส่วนระยะสั้นอาจ Trading ในกลุ่มพลังงาน (PTTEP) กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) รับปัจจัยหนุนดอกเบี้ยมีแนวโน้มทรงตัว กลุ่ม Defensive อย่างโรงพยาบาล (BDMS) ศูนย์การค้า (CPN)
หุ้นแนะนำ
BDMS (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 26.00 บาท)
คาดการเติบโตของกำไรสุทธิที่ 8% YoY โดย BDMS มีกำหนดการขยายโรงพยาบาลเพิ่ม 2 แห่ง Bangkok Hua Hin (52 เตียง) และ Bangkok Surat (60 เตียง) ขณะที่โรงพยาบาลใหม่ที่เปิดในปี 2025 (484 เตียง) คาดเริ่มรับรู้รายได้มากขึ้น รองรับผู้ป่วย
KTB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 35.00 บาท)
งบดุลแข็งแกร่งจากที่มี Coverage ratio สูง 230% และเงินกองทุนขั้นที่ 1 ราว 20% สิ้นปี 2025 ทำให้มีความยืดหยุ่นสูงในการบริหารจัดการ ส่งผลให้ธนาคารสามารถผ่อนคลายสำรองหนี้ฯ
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
