มิติหุ้น-PTTEP หรือ บริษัท ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) หรือ PTTEP โดยบริษัทหลักทรัพย์(บล.)โกลเบล็ก จำกัด ประเมินว่า ภาพรวมผลประกอบการ PTTEP คาดการณ์รายได้ปี 2569 อยู่ที่ 368,644 ล้านบาท เติบโตขึ้นประมาณ 31% เมื่อเทียบกับปี 2568 โดยคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 77,692 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้น 28.9% มีกำไรหลัก (Core Net Profit) เติบโตอย่างโดดเด่นถึง 40.2% อยู่ที่ 77,692 ล้านบาท (ไม่มีรายการพิเศษในประมาณการปี 2026),
จากเป้าหมายปริมาณการขายอยู่ที่ 560 kboed ซึ่งคาดว่าจะสามารถทำได้ตามแผน, แม้จะมีความผันผวนระหว่างปีจากการเลื่อนการปิดซ่อมบำรุง แต่คาดว่าการผลิตจะขึ้นสูงสุดในไตรมาส 4 (Peak in 4Q26) ตามความต้องการตามฤดูกาล
ราคาขายเฉลี่ย (ASP) ที่สูงขึ้น ซึ่งคาดปรับตัวดีขึ้นตลอดปี 2569 โดยได้รับอานิสงส์จากราคาน้ำมันดิบ Brent ที่คาดการณ์เฉลี่ย 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และราคาแก๊สที่จะทยอยปรับตัวขึ้นตามผลของราคาที่ล่าช้า (Lag effect)
ขณะที่การควบคุมต้นทุนคงประสิทธิภาพในการบริหารจัดการต้นทุน คาดว่าจะมีต้นทุนต่อหน่วย (Cost per unit) อยู่ที่ประมาณ 30 ดอลลาร์ต่อ BOE บวกกับแนวโน้มและสถานะทางการเงิน มีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและส่วนต่างกำไร (Resilient margins) ที่ยืดหยุ่น โดยคาดการณ์ว่าจะมีเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 1 แสนล้านบาท ในปี 2569
ทั้งนี้ราคาเป้าหมายแนะนำ “ซื้อ“ โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 190 บาท คาดอัตราส่วนผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) จะปรับตัวดีขึ้นเป็น 14.42% (จาก 10.50% ในปี 2568) และมีอัตราการจ่ายเงินปันผล (Dividend Yield) ที่น่าสนใจประมาณ 6.13%.
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
