มิติหุ้น-PTTEP หรือบมจ.ปตท.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม โดย บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) กสิกรไทย ระบุว่า ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 180 บาท เพื่อสะท้อนการปรับเพิ่มประมาณการกำไรและการปรับเพิ่มตัวคูณ PBV เป็น +1SD หรือ 1.27 เท่า จากเดิม 153 บาท และ แนะนำ “ซื้อ”
แนวโน้มการฟื้นตัวในไตรมาส 2/2569 กำไรปกติคาดว่าจะอยู่ที่ 2.0–2.2 หมื่นล้านบาท จากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นต่อเนื่องและส่วนลดราคาขายน้ำมันที่แคบลง (6–7 ดอลลาร์ฯ/บาร์เรล) ปริมาณขายคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเพียง +1% QoQ (ประมาณ 550 KBD) ขณะที่ต้นทุนต่อหน่วยคาดจะทรงตัว ปัจจัยเสี่ยงหลักมาจากสถานะป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันจำนวน 21 ล้านบาร์เรล
ขณะที่ไตรมาส 1/2569 ถูกกดดันจากผลขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยง แต่กำไรปกติยังแข็งแกร่ง: เราคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 1/2569 จะอยู่ที่เพียง 8.9 พันลบ. (-46% YoY และ -49% QoQ) จากผลขาดทุนจากการป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันที่ประมาณ 8.4 พันลบ. (ส่วนใหญ่ยังไม่รับรู้จริง) อย่างไรก็ตาม กำไรปกติคาดว่าจะอยู่ที่ 1.73 หมื่นลบ. (+4% YoY และ +34% QoQ) จากการปรับดีขึ้นในทุกด้านทั้งปริมาณขาย ต้นทุนต่อหน่วย และราคาขายเฉลี่ย (ASP) แต่ยังไม่สะท้อน upside ของราคาน้ำมันเต็มที่เนื่องจากความล่าช้าในการปรับราคา
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
