มิติหุ้น – KBANK หรือ บมจ.ธนาคารกสิกรไทย โดยบล.พายระบุว่า คงคำแนะนำ “ซื้อ” ปรับเพิ่มมูลค่าพื้นฐานเป็น 212 บาท (เดิม 210 บาท) จากการปรับเพิ่มรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น คำนวณด้วยวิธี GGM (ROE 8.2%, TG 2%) อิงจาก 0.8เท่ส PBV 26E ผลการดำเนินงานใน Q1/26 กำไรสุทธิออกมาแข็งแกร่งที่ 14.7 พันล้านบาท (+6% YoY, +43% QoQ) แต่ธนาคารมีความท้าทายด้านเศรษฐกิจสูงขึ้นเป็นแรง กดดันต่อคุณภาพสินเชื่อ และภาระสํารองหนี้ฯ
ดังนั้น คาดว่ากำไรจะ ปรับลดลงราว 1% YoY ในปี 2026 และกลับมาขยายตัว 5% ในปี 2027 ทั้งนี้ ธนาคารมีเครื่องมือในการบริหารเงินกองทุนที่มีประสิทธิภาพ ธนาคารสามารถจ่ายเงินปันผลสูงที่ 12 บาท ในปี 2026-27 เท่ากับในปี 2025 (ไม่รวมเงินปันผลพิเศษ) และยังสามารถจ่ายเงินปันผลพิเศษหาก สินเชื่อมีแนวโน้มขยายตัวจํากัด ซึ่งเป็นปัจจัยช่วยลดความผันผวนของ ราคาหุ้นในภาวะที่เศรษฐกิจมีความไม่แน่นอนจากความขัดแย้งใน ตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อ
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
