มิติหุ้น-MOSHI หรือ บมจ.โมชิ โมชิ รีเทล คอร์ปอเรชั่น โดย บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ระบุว่า โมเมนตัมการเติบโตต่อเนื่องใน Q2 ปี 69 จาก SSSG ในช่วง2 สัปดาห์แรกของเดือนเมษายนยังเป็นบวก 2-3% คาดว่ายอดขาย Q2 จะยังเติบโตได้ดีจากการจัดวางสินค้า(visual merchandising) ที่น่าสนใจการจัดร้านรวมถึงแรงหนุนจากการขายสินค้าช่วงเปิดเทอมและการเปิดตัวสินค้าใหม่(NPD)
บริษัทมีแผนเปิดสาขาใหม่11 แห่งในไตรมาสนี้ผู้บริหารคาดว่าผลกระทบจากราคาน้ำมันและพลาสติกที่ปรับขึ้นจะมีจำกัดจากการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพอำนาจต่อรองกับซัพพลายเออร์ที่แข็งแกร่งและความยืดหยุ่นในการปรับประเภทสินค้า ทั้งนี้ต้นทุนที่เพิ่มขึ้นบางส่วนสามารถส่งผ่านไปยังผู้บริโภคได้ และยังไม่มีปัญหาขาดแคลนสินค้าเนื่องจากสต็อกเดิมที่ต้นทุนต่ำยังเพียงพอถึง Q3
สำหรับ Valuation สอดคล้องกลุ่มแต่เติบโตและ ROE ดีกว่า MOSHI ซื้อขายที่ระดับP/Eปี2569 ราว15.0 เท่าต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง3 ปีที่-1.5 SD และใกล้เคียงค่าเฉลี่ยกลุ่มค้าปลีกที่ 14.5 อย่างไรก็ตาม MOSHI มีแนวโน้มกำไรปี 2569 เติบโตที่ 13.7% สูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม ค้าปลีกที่10.4% อีกทั้งคาดว่ามี ROE ปี 2569 ที่แข็งแกร่ง 26.2% เทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 17.1% อัตราผลตอบแทนเงินปันผลระดับปานกลางที่ 4.0% ยังคงคำแนะนำ“ซื้อ”โดยให้ราคาเป้าหมายจากวิธีDCF (WACC 8.4%, Growt h 1.5%) ที่ 52.00 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
