มิติหุ้น – TASCO หรือ บมจ.ทิปโก้แอสฟัลท์ โดย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ระบุว่าแนวโน้มกำไรปกติ Q2 ปี 69 จะเติบโตได้ QoQและ YoYจากการที่ราคายางมะตอยปรับตัวสูงขึ้น และแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของการเบิกจ่ายงบประมาณการลงทุนที่เพิ่มขึ้นหลังรัฐบาลทยอยสนับสนุนโครงการก่อสร้างภาครัฐอย่างต่อเนื่องซึ่งจะช่วยหนุนการเติบโตของปริมาณขายยางมะตอยภายในประเทศ และการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้น (สินค้ากลุ่มยางมะตอยในประเทศเป็นกลุ่มที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงกว่าค่าเฉลี่ย)
คงประมาณการกำไรปกติปี 69 ที่ 1,563 ล้านบาท เติบโต 57% YoY หลังรายงานกำไร Q1 ปี 69 ออกมาแข็งแกร่งที่ 459 ล้านบาท (+310.6% QoQ, +3.4% YoY) หากหักรายการพิเศษออกจะทำให้กำไรปกติอยู่ที่ 487ล้านบาท เพิ่มขึ้น357.7% QoQ และ 33.2% YoY ดีกว่าที่ตลาดคาด 22%จากอัตรากำไรขั้นต้นรวม(GPM) ที่ดีกว่าตลาดคาด190 bps
จากกำไรปกติคิดเป็น 31% ของประมาณการกำไรของทั้งปีที่ 1,563 ลบ. (+57% YoY) ซึ่งอยู่ในระดับที่สูง จึงทำให้มีโอกาสปรับประมาณการกำไรขึ้นและได้แรงหนุนจากปริมาณขายยางมะตอยในประเทศที่มีแนวโน้มฟื้นตัวได้ดีจากรัฐบาลที่มีนโยบายผลักดันโครงการภาครัฐคง PBV ที่ใช้ในการประเมินมูลค่า TASCO ที่1.8 เท่า (เทียบเท่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี) และคงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 69 ที่17.40 บาท/หุ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ”
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
