CBG คืนฟอร์ฟื้นมาร์จินหลังปรับกลยุทธ์การขายต่างประเทศเน้นขายหัวเชื้อ แทนขายสำเร็จรูป เริ่มเห็นชัดเจนตั้งแต่ Q2 บวกซื้อหุ้นคืนกูรูอัพไซต์ราคาหุ้นต่อ
มิติหุ้น – CBG หรือ บมจ.คาราบาว กรุ๊ป โดย ทีมวิจัย บล. หยวนต้า (ประเทศไทย) เปิดเผย “มิติหุ้น” ว่าเตรียมอัพราคาเพิ่มจากเดิมราคาเหมาะสมที่ 41 บาท หลังมีสัญญาบวก Q2 กำไรฟื้นตัวจาก Q1 จากการปรับกลยุทธ์จำหน่ายในต่างประเทศเปลี่ยนจากการขายแบบสำเร็จรูปมาเป็นการขายหัวเชื้อไปยังพันธมิตรผู้จัดจำหน่าย และได้รับรายได้สิทธิการขายแทนทำให้สามารถลดต้นทุนไปได้ รวมทั้งประกาศซื้อหุ้นคืน 2 พันลบ. ไม่เกิน 50 ล้านหุ้น ตั้งแต่ 25 พ.ค. –24 พ.ย. 69 เปิดทางอัพไซต์ราคาหุ้นเพิ่ม
มาร์จินฟื้น-คุมต้นทุนอยู่หมัด
สำหรับแนวโน้มครึ่งปีหลังบริษัทสามารถบริหารมาร์จินได้ดี ทั้งการควบคุมการผลิตที่โรงงาน ราคาเศษแก้วปรับตัวลง แม้จะมีแรงกดดันจากราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นยังสามารถคงราคาขายเครื่องดื่มชูกำลังที่ 10 บาทภายใต้มาร์จินยังสูง ส่วนที่เซอร์ไพรส์คือเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ได้ช่วงอากาศร้อนเป็นซีซั่นนอลเข้ามาหนุนจนการเติบโตรักษาไว้ได้ที่ 20 %
Q2 พลิกบวกต่อเนื่อง
บล. ฟิลลิป(ประเทศไทย) ระบุ คาดการณ์ Q2 ปี 69 ต่างประเทศฟื้นตัวแต่ต้นทุนมีโอกาสสูงขึ้น จากรายได้ธุรกิจเครื่องดื่มต่างประเทศมีสัญญาณบวกจากโรงงานในประเทศพม่าที่เริ่มดําเนินงานเต็มไตรมาสซึ่งคาดว่าจะเห็นการเติบโตแบบ double digit q-q อย่างไรก็ดีแนวโน้มต้นทุนพลังงานคาดว่าจะเริ่มได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมีนาคมซึ่งจะส่งผลต่อต้นทุนโรงงานผลิตขวดแก้วในไตรมาส 2
โดยคงประมาณการกำไรปี 69 ไว้ที่ 2.5 พันล้านบาทฟื้นตัว 17%y-y จากฐานต่ำในปีก่อนและการฟื้นตัวของรายได้ธุรกิจต่างประเทศราคาพื้นฐานที่ 43.25 บาทโดยราคาได้ปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมาทําให้ Upside แคบลงเหลือราว 5.5% และคาดการณ์ปันผลปี 69 ที่1.35 บาทคิดเป็น Dividend Yield ที่ 3.3% ปรับคำแนะนำลงเป็น“ทยอยซื้อ”
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
