มิติหุ้น – SYNEX หรือ บมจ. ซินเน็ค (ประเทศไทย) โดย บล. กรุงศรี ระบุว่า คาดกำไรหลัก Q2 ปี 69 ที่190ลบ. (+15% y-y, +7% q-q) โดยการเติบโต y-y มีแรงส่งจาก 1.ส่วนผสมการขายสินค้า Apple (อัตรากำไรขั้นต้นต่ำ) ที่ลดลงจึงคาดอัตรากำไรขั้นต้นรวมที่ 3.9% (+10bps y-y) และ2. อัตราดอกเบี้ยขาลง คาดดอกเบี้ยจ่ายลงแรง 38% y-y ส่วนเมื่อเทียบ q-q คาดกำไรหลักโต เพราะส่งมอบกลุ่มสินค้า IT Consumer ได้มากขึ้น หลังบริษัทปรับนโยบายเพิ่มปริมาณสต็อกสินค้ากลุ่มที่มีปัญหา supply shortage (Storage, SSD, RAM และPC) ตั้งแต่ปลาย Q1 ปี69
คาดยอดขาย SYNEX ใน Q2 จะเพิ่มขึ้น 6% q-q ทั้งนี้ หากรวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 20 ลบ.ที่คาดจะบันทึกกำไรสุทธิจะอยู่ที่ 210ลบ. (+10%y-y แต่ -5% q-q)และคาดจ่ายเงินปันผลสำหรับงวด 1H26F ที่ 0.10บ.ต่อหุ้น (yield 1%)
โดยแนะนำ NEUTRAL จาก TP27F ที่ 10.20บาท อิง PER 11x ทิศทางการเติบโตของกำไรหลักปี 69-70 ที่ช้าลงเฉลี่ยเหลือ 10% เทียบกับปี 267-68ที่โตเฉลี่ย 23% ทั้งนี้ ปัจจัยที่ต้องติดตามอยู่ที่ทิศทางอัตรากำไรขั้นต้นหลังคาดผลบวกจากการมีสต็อกต้นทุนเก่าของสินค้า IT ทยอยหมดลงในปลาย Q3 ดังนั้น จึงแนะนำเพียงถือรับปันผล ด้วย TP27F 10.2บ.อิง PER 11x (ใกล้เคียงค่าเฉลี่ยลบ 1SD)
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
