มิติหุ้น-บทวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์(บล.)ซีจีเอส-ซีไอเอ็มบี(ประเทศไทย) แนะนำ “ซื้อ”บมจ.อินโดรามา เวนเจอร์ส หรือ IVL โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 80 บาท/หุ้น ภายหลัง IVLประกาศเข้าซื้อกิจการโรงงาน PET 0.55 mtpa ของ M&G Chemicals Brazil S.A. ในประเทศบราซิล สอดคล้องกับประมาณการของเราและตลาด แต่เร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ 1 เดือน ฝ่ายวิจัยจึงมีมุมมองเชิงบวกต่อการซื้อสินทรัพย์ดังกล่าว เพราะเชื่อว่าจะช่วยผลักดันกำไรให้เติบโต รวมทั้งเป็นกลยุทธ์การก้าวเข้าสู่ตลาดใหม่ และสินทรัพย์มีการประเมินมุูลค่าน่าสนใจ พร้อมกันนี้ยังได้ประเมินราคาโรงงาน PET 550 ktpa ที่ 300 ล้านดอลาร์สหรัฐ จะเท่ากับต้นทุน EV/EBIDA 5.5 เท่า หรือต่ำกว่ามูลค่าสินทรัพย์ทดแทนของ IVL 46 % ส่วนการประเมินส่วนแบ่งกำไรอยู่ที่ 700ล้านบาทต่อปีและเท่ากับมูลค่า 3 บาท/หุ้น IVL จึงแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 80 บาท(EV/EBIDA 12 เท่าในปี 2562,เฉลี่ย 7 ปี)ส่วน Downside risk คือการที่บริษัทเลื่อนการเปิดดำเนินงานอีเทนแครกเกอร์ไปหลังเดือน มีนาคม 2561
ส่วนความเคลื่อนไหวราคาหุ้นล่าสุด(11.25 น.)อยู่ที่ 55.75 บาท/หุ้น บวก 0.50 บาท หรือบวก 0.90 % ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 458.73 ล้านบาท
www.mitihoon.com
