BTS กูรูแนะนำซื้อ เป้า 10.54 บ. ชี้ทิศทางรายได้เติบโตต่อเนื่อง

155

ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บมจ.บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้ง หรือ BTS มีทิศทางการเติบโตดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ประเมินว่าจำนวนผู้โดยสารของ BTS จะเพิ่มขึ้น 5% เนื่องจากเปิดส่วนต่อขยายสายสีเขียวตอนใต้ 1 สถานีปีก่อน และจะเปิดเดินรถครบในเดือน ธ.ค. 2561 ซึ่งจะช่วยให้รายได้รับจ้างเดินรถ (O&M) คาดจะเพิ่มขึ้น 30% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนจากระยะทางใหม่ 12.6 กม.

นอกจากนี้ ค่าโดยสารเฉลี่ยคาดเพิ่ม  1% จากผลลัพธ์ของการปรับค่าโดยสาร 1-3 บาท ช่วง ต.ค. 2560 และการปรับราคาค่าโดยสารสำหรับบัตรเติมเงิน 1-2 บาท เป็น 16-44 บาท เริ่ม 1 เม.ย. 2561 เป็นต้นไป ขณะที่งานก่อสร้างและติดตั้งระบบของรถไฟฟ้า (E&M) สายสีเขียวส่วนต่อขยายคาดจะบันทึกอีก 7-9 พันล้านบาท ตามด้วยสายสีชมพู และ เหลือง อีก 2-2.5 หมื่นล้านบาท จึงทำให้ทิศทางของธุรกิจนี้ยังคงอยู่ช่วงขยายตัว

ขณะธุรกิจสื่อโฆษณาของ บมจ.วีจีไอ โกลบอล มีเดีย หรือ VGI ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ BTS  คาดว่ารายได้จะขยายตัวราว 10-15% เนื่องจากกำลังการให้บริการจะเพิ่มอีก 3% เป็น 7,000 ล้านบาท แต่จะเน้นการเพิ่มอัตราการใช้พื้นที่จาก 65-70% ในปี 2560/2561 เป็น 70-75% สอดคล้องกับอุตสาหกรรมสื่อนอกบ้าน

ส่วนธุรกิจอสังหาฯ หลังโอนขายสินทรัพย์ให้ Ucity แล้ว BTS จะบันทึกกำไรพิเศษราว 1.8 พันล้านบาท ในงวด 4Q60/61 (สิ้นสุด มี.ค. 61) ดังนั้น จึงแนะนำ “ซื้อ” BTS ที่ราคาเป้าหมาย 10.54 บาท

www.mitihoon.com