มิติหุ้น – BBL เดินหน้าโตแกร่ง ผู้บริหารคงเป้าขยายสินเชื่อปีนี้โต 5-6% มั่นใจครึ่งปีหลังสินเชื่อเติบโตดีขึ้น หลังการลงทุนภาครัฐ-เอกชนเริ่มทยอยเบิกจ่าย รับทรัพย์เพิ่มจากการผนึกพันธมิตรเอไอเอขายประกัน ขณะที่หุ้นซื้อขายบนพีอีต่ำ ราคายังมี Upside ราว 17% แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 235 บาท
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า นายวิจิตร อารยะพิศิษฐ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า หุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ โดยเฉพาะ บมจ.ธนาคารกรุงเทพ หรือ BBL มีความน่าสนใจ หลังจากที่ราคาปรับตัวลงมาสร้างฐานได้ระยะหนึ่งแล้ว คาดจะสามารถ Outperform กลับมาได้ รวมถึงแนวโน้มอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น หรือ ROE ในช่วงครึ่งปีหลัง มีโอกาสปรับตัวสูงขึ้น สินเชื่อมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นตามโครงการเมกะโปรเจ็กต์ภาครัฐที่จะเร่งเดินหน้าประมูลงานออกมา
สินเชื่อโต 5-6% – โกยค่าฟีเพิ่ม
ทั้งนี้ ผู้บริหาร BBL คงเป้าขยายสินเชื่อปีนี้โต 5-6% แม้ช่วงไตรมาส 1/61 ยอดสินเชื่อจะหดตัว 1.3% เมื่อเทียบไตรมาสเดียวกันปีก่อน โดยมองว่าสินเชื่อมีโอกาสจะกลับมาเร่งตัวในครึ่งปีหลัง จากการลงทุนภาคเอกชนและภาครัฐที่ทยอยเบิกจ่าย และธนาคารยังคงเป้าหมายรักษา NIM ไม่ต่ำกว่า 2.2%, NPL ไม่เกิน 3.9%, สำรอง Provision ราว 20,000 ล้านบาท และ Cost to Income ที่ราว 44-46%
ส่วนแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2/61 คาดเติบโตดีขึ้น จากการร่วมเป็นพันธมิตรและเริ่มจำหน่ายผลิตภัณฑ์ประกันภัยของเอไอเอ ทำให้รายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 2/61 อย่างต่อเนื่อง แม้การยกเว้นค่าธรรมเนียมจะกระทบต่อรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยอง BBL แต่คาดจะชดเชยด้วยกำไรพิเศษในไตรมาส 1/61 ซึ่งยังคงประมาณการรายได้ไม่เปลี่ยนแปลง
หุ้นมีอัพไซด์ – แนะนำ “ซื้อ”
ขณะที่ราคาหุ้น BBL ปัจจุบันถือว่ายังไม่แพง หุ้นมี P/E ต่ำที่ 10 เท่า และมี Upside ราว 17% ประกอบกับแนวโน้มของดอกเบี้ยในช่วงถัดไปที่มีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้น ดังนั้น แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 235 บาท
www.mitihoon.com
