มิติหุ้น – MBK โบรกฯ คาดผลงานปีนี้โตน่าประทับใจ ปรับกำไรเพิ่มจากเดิมอีก 0.5-3.9% พร้อมปรับเป้าใหม่ 30 บาท แถมรับ Yield เฉียด 3.9%
ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น” รายงานว่า บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ประเมินแนวโน้ม บมจ.เอ็ม บี เค หรือ MBK คาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักของ MBK จะเติบโตอย่างน่าประทับใจในไตรมาสที่เหลือของปีนี้ จากการโอน 2 โครงการคอนโดหรู ซึ่งคาดว่าส่วนแบ่งกำไรจากโครงการที่อยู่อาศัยในปีนี้จะอยู่ที่ 232 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายด้านการตลาดของไอคอนสยาม (ICS) ลดลง
สำหรับการปรับโครงสร้างธุรกิจของบริษัท หลังจากที่ขายหุ้น Dusit Thani PCL (DTC) และ Royal Orchid Hotel (Thailand) PCL (ROH) ออกไปด้วยมูลค่ารวม 1.2 พันล้านบาท ในปี 2561 แล้ว ประเมินว่า MBK จะมีกำไรหลังหักภาษี 255 ล้านบาทในไตรมาส 3/62 จากการขายหุ้น Dusit Maldives Investment Company Limited (DMS2)
หลังจากที่กำไรจากธุรกิจหลักในไตรมาส 1/62 ออกมาดีกว่าประมาณการ 27.7% จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2562-64 ขึ้นอีก 0.5-3.9% เพื่อสะท้อนถึงผลการดำเนินงานที่ดีเกินคาดของบริษัท สยามพิวรรธน์ จำกัด (SPW) อย่างไรก็ตาม ยังคงมุมมองแบบระมัดระวังว่ายอดโอนโครงการคอนโดหรูในปีนี้จะต่ำกว่าที่เราคาดไว้ก่อนหน้านี้
นอกจากจะปรับประมาณการกำไรแล้ว ยังขยับไปใช้ราคาเป้าหมายกลางปี 2563 จากเดิมที่ปลายปี 2562 ซึ่งได้ราคาใหม่ที่ 30.00 บาท ทั้งนี้ ราคาปิดล่าสุดคิดเป็น PER ปี 2562F ที่น่าสนใจที่ 10.4 เท่าเมื่อเทียบกับแนวโน้มอัตราการเติบโตของกำไรปี 2561-64F ที่ 17.6% CAGR และอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจที่ 3.9% เลือก MBK เป็นหุ้นเด่นของเราในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์
www.mitihoon.com
