AH ขานรับยอดผลิตรถยนต์ฟื้น-ดันกำไรพุ่ง 438%

476

ผู้สื่อข่าว “มิติหุ้น”รายงานว่า บมจ.อาปิโก ไฮเทค หรือ AH โดย “บล.คิงส์ฟอร์ด” เปิดเผยว่า แนวโน้มปี 64 คาดAH จะฟื้นตัวเด่นจากส่วนงานทั้งในและต่างประเทศ หลังจากสถานการณ์ COVID-19 คลี่คลาย ตัวเลขยอดการผลิตรถยนต์ทั้วโลกฟื้นตัวรวดเร็วกว่าคาด โดยเราคาดการณ์รายได้ “ธุรกิจการผลิตชิ้นส่วนฯ” จะอยู่ที่ 1.3 หมื่นล้านบาท เติบโต 8% จากปีก่อน  มาจากส่วนงานในประเทศไทยตามยอดการผลิตรถยนต์ปี 64 ที่ 1.5 ล้านคัน (+4.9%YoY) และส่วนงานต่างประเทศหลัก ๆ จากฐานการผลิตในโปรตุเกส (อาปิโก ไมอา) ที่มีรายได้ตกประมาณปีละ 3.2 พันล้านบาท

ส่วนรายได้ “ธุรกิจตัวแทนจำหน่ายรถยนต์” คาดอยู่ที่ 6 พันล้านบาท เติบโต 17% จากปีก่อน จากการรับรู้รายได้ศูนย์บริการรถยนต์ใหม่ทั้ง 4 แห่งเข้ามาเต็มปี ส่งผลให้รายได้จากการขายและบริการที่ 1.9 หมื่นล้านบาท เติบโต 11% จากปีก่อน  อย่างไรก็ตามเรามีการปรับสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นลงเป็น 9.5% ตามการเพิ่มขึ้นของสัดส่วนรายได้จาก “ธุรกิจตัวแทนจำหน่ายรถยนต์” ที่มีมาร์จิ้นต่ำกว่า

โดยส่งผลให้ประมาณการกำไรสุทธิปี 64 ลดลงจากเดิม 5% เป็น 794 ล้านบาท เติบโต 438%จากปีก่อน ส่วนแนวโน้มกำไรปกติช่วงไตรมาส 1และ2/64 มีแนวโน้มชะลอตัวจากไตรมาสก่อน แต่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จากยอดผลิตยอดขายรถยนต์ในประเทศที่ถูกกระทบจากการระบาดของเชื้อไวรัส COVID-19 รอบใหม่ และหยุดวันหยุดสงกรานต์ ธุรกิจตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ในมาเลเซียมีโอกาสลดลงหลังสิ้นสุดมาตรการลดภาษีรถยนต์ใหม่ในเดือน ธ.ค.63

อย่างไรก็ดี  AH มีจุดเด่นจากการเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนยานยนต์ระดับโลก และยังมีธุรกิจตัวแทนจำหน่ายรถยนต์ช่วยเสริม แนวโน้มกำไรปี 64 เติบโตโดดเด่น ขณะที่ Valuation PER’64 ที่ 8.4 เท่า อยู่ในระดับที่น่าสนใจในการลงทุน โดยบริษัทประกาศจ่ายปันผลงวด 2H63 เป็นหุ้นปันผลในอัตรา 10:1 (EPS Dilution 9%) และเป็นเงินสด 0.15 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 15 มี.ค.64 และจ่ายปันผลวันที่ 20 พ.ค.64 แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมาย 22.40 บาท

www.mitihoon.com