มิติหุ้น – GFPT โดย บล.พาย แนะ “ซื้อ” เป้า 21.40 บ. กำไรงวด 3Q22 ที่ 683 ลบ. พลิกจากที่ขาดทุน 87 ลบ. ใน 3Q21 และ เพิ่มขึ้น 4 น 51% แต่ถ้าไม่รวมผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและขาดทุน
รายได้อยู่ที่ 5,051 ลบ. (+55%YoY,+20%QoQ) เกิดจากปริมาณการ ส่งออกเพิ่มขึ้นถึง 66%YoY,17%QoQ มาอยู่ที่ระดับ 8,800 ตัน หลัง – ปุ่น และจีน มีความต้องการเพิ่มขึ้นรวมถึงปัญหา ตู้คอนเทนเนอร์เริ่มคลี่คลาย นอกจากนี้ยังได้รับผลดีจากราคาไก่ใน ประเทศที่ยั่งยืนสูงในระดับ 45 บาท/กก. กำไรขั้นต้นที่ 18.6% ดีขึ้นจาก 5% ใน 3Q21 และ 16.2% ใน 2Q22 ด้านค่าใช้จ่ายในการขายและ บริหาร 405 ลบ. (+15%YoY,+8%QoQ)
ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมอยู่ที่ 207 ลบ. (+941%YoY,+33%QoQ)
เพิ่มขึ้นมากจากทาง GFN หลังราคาโครงไก่ปรับตัวดีขึ้น (+72%QoQ)
แนวโน้ม 4Q22 ด้วยการส่งออกคาดว่าจะอ่อนตัวลงตามฤดูกาล และ ส่วนแบ่งจากบริษัทท่านที่จะไม่สูงเท่าหลังราคาโครงไก่เริ่มปรับตัวลงมา อยู่ที่ระดับ 20 บาท/กก. จากระดับ 23 บาท/กก. ใน 3Q22 ทำให้คาดว่ากำไรมีโอกาสปรับลดลงจาก 3Q22
แม้ว่าแนวโน้มในช่วง 4Q22 จะต่ำกว่า 3Q21 แต่เบื้องต้นยังคาดว่าจะสูงกว่า 480 ลบ. ทำให้ต้องปรับกำไร ทั้งปีขึ้นจากเดิม 25% มาอยู่ที่ 2,081 ลบ. (+894%YoY) และคาด รายได้ที่ 17,497 ลบ. (+27%YoY)
สำหรับปี 23 เบื้องต้นคาดว่าราคาเนื้อไก่จะยังยืนที่ระดับ 45 บาท ได้ และการส่งออกที่ยังดี ทำให้ต้องปรับกำไรขึ้นจากเดิม 8% มาอยู่ที่ 1,913 ลบ. (-8%YoY)
@mitihoonwealth
