มิติหุ้น-ADVANC โดยบล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ราคาหุ้น Underperform ตลาดอย่างมีนัยในปี 65 หลัก ๆ มาจากความล่าช้าของดีลการควบรวมกิจการของTRUE และDTAC และการซื้อTTTBB ของADVANC โดยคาดว่าทั้ง 2 ดีล จะแล้วเสร็จใน Q1/65 เป็นแรงส่งสำคัญให้ADVANC กลับมาน่าสนใจอีกครั้ง
ทั้งนี้ กำไรปกติปี 66 ทรงตัวเพราะต้องแบกรับต้นทุนการซื้อ TTTBB แต่คาดกำไรปกติเติบโตเด่นตั้งแต่ปี 67 เป็นต้นไป คาดที่ระดับ 6-8%ต่อปี ผลบวกของการรวมตลาดเต็มตัว
เรายังคงแนะนำซื้อ อิงราคาเหมาะสม 235 บาทต่อหุ้น(DCF) ประมาณการของเรายังไม่รวม Upside จากธุรกิจใหม่ เช่น Virtual Bank และHyper Scale Data Center เป็นต้น
@mitihoonwealth
