มิติหุ้น – ILM สัญญาณเริ่มฟื้นตัวในเดือนมีนาคม รัดเข็มขัด บริหารค่าใช้จ่าย ทำให้กำไรยังดูดีเป็นบวกแม่ยอดขายลด พร้อมเปิดตัว แบรนด์ใหม่ Flying Tiger เพิ่มโอกาสทำยอดขาย พลิกฟื้นเติบโตแกร่งครึ่งปีหลัง 2568 โบรกแนะนำรับ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 19.50 บาท จัดเป็นหุ้นค้าปลีกเด่น ผลตอบแทนดี
บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) หรือ PI วิเคราะห์หุ้น บริษัท อินเด็กซ์ ลิฟวิ่งมอลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ ILM ไตรมาสแรกในปี 2568 เผชิญกับความท้าทายของเศรษฐกิจยังชะลอตัว ทำให้ยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ลดลงระหว่าง 1%-3% ในช่วง YTD 2025 เพราะยังขาดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐ แต่แนวโน้มดีขึ้น ในช่วงเดือนมีนาคม 2568 ตั้งเป้ารายได้เติบโต 10% YoY ในปี 2568 เกิดจากการเปิดสาขาใหม่ ได้แก่ สาขาเชียงรายและรัตนาธิเบศร์ โดยเฉพาะการเปิด Little Walk ช่วยเพิ่มรายได้พื้นที่เช่า ทำให้พื้นที่เช่าเพิ่มขึ้น 8% YoY และยังมีการบริหารต้นทุน ได้ดี จึงมีส่วนช่วยให้ยังคงมีกำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin)เพิ่มขึ้น 1%-2% แม้ยอดขายลดลง แต่คาดว่าครึ่งปีหลังของปี 2568 จะพลิกกลับมาฟื้นตัว มีกำไรหลังขยายตัวของธุรกิจและเพิ่มจำนวนลูกค้า โดยเฉพาะการเปิดตัวแบรนด์ใหม่ “Flying Tiger Copenhagen”่ ช่วยสร้างรายได้ มีกำไรขั้นต้นที่เหนือกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัท
สิ่งที่โดดเด่น ของ ILM มีกลยุทธ์ที่ชัดเจนในการขยายธุรกิจและยังรักษาผลตอบแทนที่น่าสนใจ จึงช่วยสร้างโอกาสให้กับนักลงทุนที่มองหาหุ้นการค้าปลีกให้เติบโต
กลยุทธ์การลงทุน แนะนำให้ “ซื้อ” หุ้น ILM โดยมีมูลค่าพื้นฐานที่ 16.50 บาท (ลดลงจาก 19.50 บาท) แต่ผลตอบแทนเงินปันผลอยู่ที่ 7%-8% จึงยังน่าสนใจ โดยเฉพาะการประกาศจ่ายเงินปันผลที่ 0.75 บาท/หุ้น ช่วยสนับสนุนการลงทุนในระยะยาว
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
