มิติหุ้น – THCOM เผยมูลค่าซ่อนเร้นกลับมาโดดเด่น หลังราคาหลุดหนัก พบเงินสดในมือ และโอกาสชนะประมูลงานสำคัญ BV ปรับลงมาอยู่ระดับส่วนลดจากที่ GULFเคยจ่าย โบรกปรับจากถือเป็น “ซื้อ”เพื่อลงทุนระยะยาว
บริษัท ไทยคม จำกัด (มหาชน) หรือ THCOM โดย บล.กรุงศรี (KSS) แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการสร้างมูลค่าซ่อนเร้นแม้ว่าผลประกอบการปัจจุบันจะอ่อนแอ แต่ด้วยความแข็งแกร่งของเงินสดในมือและโอกาสจากโครงการสำคัญ จึงเป็นหุ้นที่เหมาะแก่การจับตามองสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่มองหาความเติบโตในอนาคต ผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2568 คาดการณ์ว่าจะขาดทุนสุทธิ 56 ล้านบาท เนื่องจาก ธุรกิจหลัก และอัตราแลกเปลี่ยนที่แข็งค่าขึ้นของเงินบาท (อยู่ที่ 34 ล้านบาท/ 1 เหรียญสหรัฐ) คาดว่าปี 2568 จะขาดทุน 140 ล้านบาท แต่แนวโน้มอาจปรับดีขึ้นจากรายได้ในไตรมาส 2 ปี 2568 ซึ่งรวมถึงรายได้ใหม่จากลูกค้าอินเดีย (HUGES) และ รายได้บริหารจัดการจาก NT และโครงการ USO 2 และ มีความหวังกับการชนะการประมูลในเดือนกรกฎาคม 2568 ซึ่งจะเพิ่มรายได้จากการบูรณาการระบบ (System Integration – SI) มูลค่าโครงการประมาณ 1 พันล้านบาท
โดยจุดแข็งอยู่ที่ ถือครองเงินสดสุทธิสูงถึง 2.4 พันล้านบาท (24% ของมูลค่าตลาด) ซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถซื้อกิจการ THCOM ได้เพียง 6.9 บาทต่อหุ้น (ส่วนลดจาก BV 24% และต่ำกว่าราคาที่ GULF เคยจ่ายให้ INTUCH 30%) เพื่อเข้าถือครองสิทธิ์ใช้คลื่นดาวเทียมแห่งชาติ ซึ่งปัจจุบันมีดาวเทียมในวงโคจร 5 ดวง และอีก 2 ดวง ในอนาคต
เนื่องจา่ก มีมูลค่าซ่อนเร้น (Asset Play Stock) ที่น่าสนใจจากการที่ราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนมูลค่าทางบัญชีที่แท้จริงของบริษัท ทำให้คำแนะนำการลงทุนถูกปรับขึ้นเป็น “ซื้อ” จากเดิม “ถือ” ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมาอยู่ที่ระดับ Book Value (BV) ปัจจุบันซื้อขายที่ส่วนลดจากราคาที่ GULF เคยจ่ายให้ INTUCH ที่ 9.92 บาท ทำให้ราคาหุ้นถูกปรับขึ้นราคาเป้าหมายเป็น 12.50 บาท พร้อมคำแนะนำ “ซื้อ” เพื่อการลงทุนระยะยาว
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
