มิติหุ้น – TTW โดย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า คาดกำไรสุทธิ Q1/68 ลดลง 21.1% qoq มาอยู่ที่ 591.5 ล้านบาท กดดันหลักจากผล ประกอบการของบริษัทร่วม CKP ที่คาดพลิกกลับเป็นส่วนแบ่งขาดทุน 6.2 ล้านบาท จากที่เคยเป็นส่วนแบ่งกำไร 135.1 ล้านบาทใน Q4/67 ตามการเข้าสู่ช่วงฤดูขลังของปี
แต่อย่างไรก็ตาม คาดธุรกิจนํ้าประปามีรายได้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย QoQ จากอานิสงส์ของ ราคาหายน้ำที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นตามดัชนี CPI ภาคกลาง และ CPI ประเทศไทย แม้ปริมาณ ขายนํ้าในทุกพื้นที่จะอ่อนตัว QoQ ตามกิจกรรมในภาคอุตสหกรรมที่ชะลอตัวก็ตาม
ส่งผลให้กำไรสุทธิ Q1/68 คิดเป็น 20.5% ของประมาณการทําไรทั้งปี 2568 ที่ประเมินไว้
ส่วน Outlook ปี 2568 คาดกำไรสุทธิฟื้นตัว 3.4% yoy หนุนหลักจากทั้งราคาขายน้ำที่เพิ่มขึ้น YoY และปริมาณขายนํ้าที่คาดเติบโต YoY จากการเรียกซื้อนํ้าจาก กปภ.ที่เพิ่มขึ้น
ช่วงสั้น Q2/68 คาดกำไรสุทธิฟื้นตัว QoQ จากผลการดำเนินงานของบริษัทร่วม CKP ภาคพื้นตัวขึ้นตามช่วงฤดูกาลเป็นหลัก และต้นทุนการผลิตน้ำประปาที่คาดลดลง QoQ จากแนวโน้มค่าไฟที่ลดลง ขณะที่ปริมาณหายน้ำโดยรวมคาดกรงตัวใกล้เคียงเดิม
คงประมาณการ และ PV ปี 2568 ที่ 10 บาท คงนํ้าหนัก Neutral จากภาพกำไรปี 2568 ที่คาดฟื้นตัวได้ YoY รวมถึงยังมีความโดดเด่นด้านการจ่ายปันผลที่สูง และสม่ำเสมอ2 ครั้งต่อปี ดังนั้นนักลงทุนที่มีหุ้น TTW อยู่ สามารถถือต่อเพื่อรับปันผลได้ ซึ่งคาดหวัง dividend yield ราว 6-7% ต่อปี
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
