มิติหุ้น – BSRC โดย บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า กําไรสุทธิ Q1/68 ที่ 203 ลบ. ดีกว่า consensus และ INVX คาดจาก กําไร ตราสารอนุพันธ์ 401 ลบ. ซึ่งหลักๆ เป็นการป้องกันความเสี่ยงด้านราคานํ้ามัน รายการนี้ช่วยชดเชยขาดทุนจากการดําเนินงานจํานวน
198 ลบ. จากค่าการกลั่นพื้นฐานที่อ่อนแอที่ US$2.9/bbl (-37% QoQ) กําไรจากธุรกิจการตลาดนํ้ามันก็
ปรับตัวดีขึ้น 34% QoQ แม้ปริมาณขายลดลงตามฤดูกาล QoQ เนื่องจากค่าการตลาดดีขึ้นและค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานลดลง
จึงคาดว่ากําไรปกติ Q2/68 จะปรับตัวดีขึ้น QoQ จากค่าการกลั่นและปรมาณขายของธุรกิจการตลาดที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่กําไรสุทธิยังมีความเสี่ยงที่จะได้รับผลกระทบจากขาดทุนสต็อกจาก
ราคานํ้ามันที่ลดลง คงคําแนะนํา NEUTRAL สําหรับ BSRC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 6 บาท/หุ้น อิงกับ
PBV (ปี 2568) ที่ 0.7 เท่า หรือ -2SD ของ PBV เฉลี่ย 5 ปี ซึ่งคิดเป็น EV/EBITDA ได้ที่ 7.6 เท่า
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
