มิติหุ้น – SNNP โดย บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า SNNP รายงานกำไรสุทธิ Q1/68 ที่ 170 ล้านบาท (+8% YoY, +1% QoQ) กำไรโต YoY หนุนโดย 1) รายได้รวมขยายตัว +3% YoY จากรายได้ในประเทศ +10% YoY จากการออกสินค้าใหม่ และ existing products ได้รับการตอบรับที่ดี ช่วยชดเชยรายได้ต่างประเทศที่ปรับตัวลดลง -18% YoY จากรายได้เวียดนามที่ลดลง, 2) GPM ขยายตัว YoY จาก utilization rate ที่ดีขึ้น และ product mix ที่ดี กำไรทรงตัว QoQ แม้รายได้จะปรับตัวลดลง -8% YoY จาก low season จาก SG&A expenses ที่ลดลง จากการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดี, GPM ขยายตัว
ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเป็นบวกต่อผลประกอบการ Q1/68 ที่ใกล้เคียงตลาดและฝ่ายวิจัยคาด ทั้งนี้กำไร Q1/68 มีสัดส่วนที่ 23% ของประมาณการ พร้อมคาดกำไร Q2/68โตต่อ YoY, QoQ จากรายได้ขยายตัว ดังนั้นจึงคงประมาณการกำไรสุทธิที่ 729 ล้านบาท (+12% YoY) จากรายได้ทั้งในและต่างประเทศขยายตัว โดยเฉพาะเวียดนาม หลังปรับปรุง distributor เรียบร้อยแล้ว และฟิลิปปินส์ที่มี distributor เพิ่มขึ้น คาด GPM ขยายตัว จาก utilization rate และ product mix โดยชอบ SNNP จาก 1) มี snack & beverage ที่ครอบคลุมทุกเพศ ทุกวัย, 2) มี production facilities ทั้งในและต่างประเทศ และ 3) มี short term catalyst จากการซื้อหุ้นคืน จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 17.00 บาท อิง PER ปี 68 ที่ 22.5 เท่า
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
