มิติหุ้น – KCG กำไรQ1/68 เพิ่มขึ้น 38% มูลค่าที่ 119 ล้านบาท ผลจากการเติบโตของธุรกิจB2C และ B2B พร้อมบริหารต้นทุนอยู่หมัด มีการออกสินค้าใหม่เพิ่มยอดขาย โบรกแนะซื้อราคาเป้าหมาย 12.20 บาท อัพไซด์ 40%
บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เผยวิเคราะห์หุ้นบริษัท เคซีจี คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ KCG หลังประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2568 (Q1/68) ที่ออกมาดีกว่าคาดการณ์ของตลาดอย่างชัดเจน โดยมีกำไรปกติอยู่ที่ 119 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38 % จากช่วงเดียวกันของปีก่อน(YoY) แม้จะลดลง 24.9% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) เนื่องจากเป็นช่วงผ่านพ้นช่วงไฮซีซั่น ของธุรกิจ
การเติบโตของกำไรส่วนใหญ่มาจากความสามารถในการทำกำไรที่ดีกว่าคาด โดยอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อยู่ที่ 31.1% สูงกว่าประมาณการเดิมที่ 30.6% แม้ต้นทุนวัตถุดิบไขมันเนยเพิ่มขึ้น แต่ยังสามารถบริหารต้นทุนสินค้าได้ โดยหันไปเน้นผลิตภัณฑ์ใหม่ที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น และเพิ่มการเติบโตของกลุ่มสินค้าส่งออก
รายได้รวมในไตรมาส 1 อยู่ที่ 2,037 ล้านบาท ลดลง 19.1% QoQ แต่ยังเติบโต 14.1% YoYเป็นผลมาจากธุรกิจ B2C เติบโต 8.6% YoY หลังเร่งออกผลิตภัณฑ์ใหม่ ส่วนธุรกิจ B2B เติบโต 20.9% YoY เป็นผลจากการฟื้นตัวของร้านเบเกอรี่และอาหารตะวันตก ขณะที่ธุรกิจ ส่งออก เติบโต 20% YoY เพราะมีการปรับทีมขายในปีที่ผ่านมา
กลยุทธ์การลงทุนยังคงแนะนำให้”ซื้อ” เพราะยังคงมีแนวโน้มเติบโตและราคายังไม่แพงเมื่อเทียบกับศักยภาพและอุตสาหกรรม เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มองหาโอกาสเติบโตควบคู่กับการรับกระแสเงินปันผลสม่ำเสมอ ประมาณการกำไรปกติปี 2568 ไว้ที่ 447 ล้านบาท เติบโต 10.4% YoY และราคาเป้าหมายอยูที่ 12.20 บาท จาก 13 พฤษภาคม 2568 ปิดที่ 8.70 บาท มีการอัพไซด์กว่า 40% และซื้อขายที่ระดับ P/E ปี 2568 10.6 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มอุตสาหกรรมที่ 15 เท่า อีกทั้งยังเป็นหุ้นที่มีอัตราเงินปันผลจูงใจที่ระดับ ประมาณ 5% ต่อปี
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
