มิติหุ้น – RJH โดยบล.ลิเบอเรเตอร์ ระบุว่า รายได้ผู้ป่วย สปส. Q1/68 หดตัวเพราะไม่มีรายได้ผ่าตัดกระเพาะ โดย RJH พยายามชวนเคสผ่านตัดกระเพาะประกันสังคมมาเป็นลูกค้าเงินสด และคาดจะเริ่มผ่าตัดเคสประกันสังคมได้ภายใน Q3/68
ส่วนสาขาใหม่(หนองแค) ขาดทุน -33 ลบ. แม้อัตราการเติบโตของผู้ป่วยนอกค่อนข้างดี ผบห. คาดจะมีกำไรภายใน 2 ปี ส่วนร.พ. รังสีรักษาเติบโตดีมีกำไรสุทธิแล้ว แนวโน้มQ2/68 คาดรายได้รวมจะหดตัว y-y แต่จำนวนผู้ป่วยเด็ก และผู้ป่วยติดเชื้อระบบทางเดินหายใจ/โควิดเพิ่มขึ้นจากฤดูฝนที่มาเร็ว ส่งผลให้รายได้อาจขยายตัว q-q ได้ ผบห. ตั้งเป้ารายได้ปี 68 ทรงตัวจากปีก่อน เนื่องจากต้องรับรู้ค่าใช้จ่าย และผลขาดทุนจากโรงพยาบาลใหม่
เรามีมุมมอง “เป็นกลาง” โดยปัจจัยลบของ RJH หลักๆมาจากภายนอก ทั้งภาวะเศรษฐกิจซบเซา และความเสี่ยงด้านประกันสังคม อย่างไรก็ดี แม้ผบห. จะยังไม่มีแผนขยายรพ. เพิ่มเติม แต่ปัจจุบัน RJH เทรดที่ P/E 25E ต่ำเพียง 10.1x ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่มอยู่ที่ 18.6x เรามองว่าเป็นหุ้น รพ. ที่มี Valuation ถูกเนื่องจากปีนี้อาจยังไม่เห็นการเติบโตนั่นเอง แนะ wait & see รอดูพัฒนาการของ รพ.ที่ หนองแค ไปก่อน
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
