มิติหุ้น – Pi Daily ผู้แทนการค้าทั้งสหรัฐฯ และจีนได้บรรลุฉันทามติการค้า (บวกเล็กน้อยต่อการลงทุน) จากนี้จะนำเรื่องกลับไปให้ผู้นำพิจารณา ส่วนปัจจัยในประเทศตัวเลขนักท่องเที่ยวจีนตกลงมาเป็นอันดับ 2 จาก 1 สะท้อนการชะลอตัวหนักของนักท่องเที่ยวจีน (YTD -2.9%YoY) ยังคงเน้นกลยุทธ์เลือกเป็นรายตัวในหุ้นที่ได้ประโยชน์เจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับไทย TOp Pick WHA AMATA TU
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 105 จุด (+0.25%) ตอบรับความขาดหวังเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีน ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 0.25% นักลงทุนรอดูผลเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนรวมถึงสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ในวันนี้
เมื่อคืนที่ผ่านมามิได้มีตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่สำคัญ ทำให้แต่ละสินทรัพย์เคลื่อนไหวค่อนข้างทรงตัวและอีกส่วนหนึ่งเป็นเพราะนักลงทุนรอดูการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน ข้อมูลล่าสุด Bloomberg รายงานว่าสหรัฐฯและจีนได้คลี่คลายความตึงเครียดการค้า โดยผู้แทนการค้าสหรัฐฯระบุว่าเราได้บรรลุข้อตกลงกรอบการทำงานเพื่อปฎิบัติตามฉันทามติแล้ว โดยผู้แทนทั้งสองจากนี้จะนำส่งข้อเสนอไปยังผู้นำของตน และเมื่อประธานาธิบดีอนุมัติแล้วเราก็จะดำเนินการตามข้อตกลงที่ได้คุยกันไว้ เช้านี้ตลาดหุ้นญี่ปุ่นแกว่งขึ้นเล็กน้อย (+0.3%) ด้วยเจรจาการค้าที่มีสัญญาณเชิงบวกก็อาจเป็นปัจจัยหนุนเล็กน้อยกับตลาดหุ้นไทยในวันนี้ ส่วนปัจจัยในประเทศวานนี้กระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬารายงานจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติในช่วง 1 ม.ค. – 8 มิ.ย. ที่ 15 ล้านราย (-2.9%YoY) หากพิจารณาตลาดระยะไกล (Long Haul) เดินทางเข้ามาจำนวนมากจากการที่มีวันหยุดมากในตะวันออกกลาง ส่วนตลาดระยะใกล้ (Short Haul) ชะลอตัว
โดยหากเทียบเป็นสัปดาห์พบว่าอยู่ที่ 5.65 แสนราย (-1.6%WoW) แบ่งเป็นมาเลเซีย 1.14 แสนราย (-10%WoW) จีน 6.2 หมื่นราย (-18%WoW) และที่น่าจับตาก็คือนักท่องเที่ยวจีนขยับลงมาเป็นเบอร์ 2 จากที่เคยอยู่อันดับแรก สะท้อนถึงการชะลอตัวอย่างหนักของนักท่องเที่ยวจีน ส่วนวานนี้ฝั่งรัฐบาลได้เลื่อนการประชุมคณะกรรมการนโยบายโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจออกไปก่อนจากเดิมที่จะมีการประชุมในวันนี้ เพราะทางรัฐมนตรีคลังต้องการพิจารณาการใช้จ่ายอย่างถี่ถ้วน โดยรัฐบาลคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจไทยในช่วง 3Q25 จะรับผลกระทบเต็มๆจากภาษีสหรัฐฯ คืนนี้รอติดตามเงินเฟ้อสหรัฐฯ (CPI) Bloomberg Consensus คาดการณ์ที่ 2.5%YoY และสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ Bloomberg Consensus คาดการณ์ที่ -2.4 ล้านบาร์เรล วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1135 – 1150 ในเชิงกลยุทธ์การลงทุน ด้วยเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนผ่อนคลายระยะสั้น อาจเลือก Trading ใน Global Play อาทิ (PTTEP PTTGC SCGP) รวมไปถึงกลุ่มได้ประโยชน์จากการเจรจาการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ อาทิ ส่งออก (ITC TU) นิคมอุตสาหกรรม (AMATA WHA) กลุ่มได้ประโยชน์ดอกเบี้ยลง (MTC SAWAD TIDLOR)
AMATA (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 33.50 บาท)
ยอดขายที่ดินช่วง 1Q25 มีจำนวน 284 ไร่ คิดเป็นสัดส่วนเพียง 8% ของเป้ายอดขายใหม่ของ AMATA ที่ 3,500 ไร่ (ไทย 2,500 ไร่ เวียดนาม 500 ไร่ และลาว 500 ไร่) แม้ว่าทาง AMATA จะแจ้งว่าช่วง 1Q25 เป็นปกติที่ยอดขายยังไม่มาก แต่ด้วยภาพรวมสงครามการค้าที่ ยังมีความไม่แน่นอนสูง ทำให้มีความเสี่ยงที่ยอดขายจะไปไม่ถึงระดับดังกล่าวอย่างไรก็ตามผลกระทบจะเห็นในปี 26 เป็นต้นไป เนื่องจาก ณ สิ้น 1Q25 ยังมี Backlog ที่รอรับรู้รายได้อีกกว่า 21,000 ล้านบาท (ไทย 19,679 ล้านบาท และเวียดนามอีก 1,812 ล้านบาท)
TU (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 13.00 บาท)
กำไรขั้นต้นที่ 18.8% ใกล้เคียงกับ 4Q24 แต่ดีขึ้นจาก 17.3% ใน 1Q24 ได้รับผลดีจากธุรกิจอาหารแช่แข็งที่มีกำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นหลังจากธุรกิจอาหารสัตว์น้ำมีกำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น ส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ 4,700 ล้านบาท +12%YoY เพิ่มขึ้นจากค่าใช้จ่ายในการตลาดและที่ปรึกษาในการปรับโครงสร้างที่เริ่มรับรู้มากว่า 298 ล้านบาท ส่วนลดลงจาก 4Q24 ส่วนหนึ่งเป็นค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่ลดลง
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
