มิติหุ้น- ICHI ฝากความหวังยอดขายOEM ช่วยพยุงยอดขาย แต่โชคดีไร้หนี้ดอกเบี้ย เงินสดหนาจ่ายปันผลต่อเนื่องคาดให้Yield สูงถึง 11%
ICHI หรือบมจ.อิชิตัน กรุ๊ป โดยบล.หยวนต้า คาดกำไรปกติใน Q2/68 กลับมาโต QoQ ตาม Seasonal รวมถึงการเร่งออกสินค้าใหม่มากขึ้น และเริ่มรับรู้รายได้จากการผลิตสินค้าให้ลูกค้ากลุ่ม OEMอย่างไรก็ตามกำไรอาจทำได้เพียงทรงตัวหรือลดลงเล็กน้อย YoY จากฐานสูงในปีก่อน และจะมีการบันทึกรายการพิเศษจากการขายที่ดินในจ.อยุธยา ราว 300 ลบ.หรือมีกำไรพิเศษ 120 ลบ.
จ่อบันทึกกำไรขายที่ดิน 120 ล.
แต่ทั้งนี้ ฝนตกเร็วกว่าคาด รวมถึงกำลังซื้อในประเทศที่เติบโตอย่างค่อยเป็นค่อยไป ทำให้ประเมินว่ามีโอกาสที่รายได้จะออกมาต่ำกว่าเป้าหมายของบริษัท จึงปรับประมาณการกำไรปี 68 ลง 12.2% เป็น 1,237 ลบ. ทำให้ได้ราคาเหมาะสมใหม่ที่ 13 บาท แต่บนประมาณการใหม่ ราคาหุ้นปัจจุบันสามารถคาดหวังเงินปันผลงวด 1H25 ที่ 5% จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”
แจก Yield ปันผลแรง11%
บล.เอเซีย พลัส แนวโน้มยอดขายช่วงที่เหลือของปียังไม่สดใสนัก มีโอกาสสูงจะปรับลดเป้ายอดขายลงจากที่ตั้งเป้าไว้ 9.5 พันลบ. โดยเฉพาะสินค้าในกลุ่มชาเขียวและเย็นเย็น สินค้ากลุ่มที่ยังคาดหวังการเติบโตได้ จะเป็นสินค้า OEM น้ำมะพร้าว และ ICHI ได้ลูกค้าใหม่เพิ่ม 2 ราย ซึ่งจะทยอยรับรู้รายได้ใน 2H68 และมองว่าICHI มีการเงินแข็งแกร่ง ไม่มีหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยจากสถาบันการเงิน และมีเงินสดในมือรองรับการจ่ายปันผลในอัตราที่จูงใจ คาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงถึง 11.3% ในปี 2568-2569 ขณะที่ผู้บริหารระบุว่าจะมีการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลหลังประกาศงบ Q2/68 คงคำแนะนำ “Neutral” เป้าปี 68 ที่ 12 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
