มิติหุ้น- MEDEZE โดยบล.หยวนต้า(ประเทศไทย) ระบุว่า บริษัทให้ข้อมูลแนวโน้มผลประกอบการQ2/68 ยังเติบโตYoY รับผลบวกจาก 1.การเติบโตของธุรกิจสเต็มเซล จากการบริหารรับฝากเซลล์และเพิ่มจำนวนเซลล์ต้นกำเนิดจากเนื้อเยื่อสายสะดือและรายได้จากการเพิ่มจำนวนเซลล์ต้นกำเนิดจากเนื้อเยื่อไขมัน และจากการขยายขนาดทีมขายของกลุ่มบริษัท ทำให้สามารถเข้าถึงฐานลูกค้าเพิ่มมากขึ้น
2.ประสิทธิภาพในการทำกำไรดีขึ้น YoY ตามผลของรายได้ที่เพิ่ม การควบคุมต้นทุน และรายได้จากธุรกิจใหม่ที่มีอัตรากำไรสุทธิสูงกว่าธุรกิจเดิม
โครงการATMPs Sandbox เป็นโครงการความร่วมมือระหว่างMEDEZE Group กับกระทรวงสาธารณสุข โดยมีจุดประสงค์เพื่อสร้าง “ห้องแล็บจำลอง” สำหรับพัฒนานวัตกรรมการแพทย์ขั้นสูงที่เน้นการรักษาแบบเฉพาะบุคคล เริ่มต้นจาก 3 กลุ่มโรค โรคหมอนรองกระดูกเสื่อม กลุ่มโรคผิวหนัง และการชะลอวัย มะเร็งลำไส้ ซึ่งกำหนดส่งงานวิจัยฉบับแรกคาดว่าจะเป็น 1 ก.ค. 68
ขณะที่แผนออกผลงานวิจัยขึ้นทะเบียนยาตัวแรก คาดจะภายในเดือนมี.ค.69 และ 2-3 ตัวภายในปี 69 ผลประโยชน์ที่คาดหวัง ได้แก่ การลดการนำเข้าอุปกรณ์การแพทย์-การผลิตยา เพิ่มศักยภาพการรักษาทางชีวภาพในไทย และสนับสนุนนโยบาย Medical Tourism เพื่อทำให้ไทยเป็นศูนย์กลางบริการรักษาในภูมิภาค
ความคืบหน้าแผนจะเข้าซื้อหุ้น Partial Offer ของ Cordlife Group Limited ผู้ให้บริการตรวจวิเคราะห์ และจัดเก็บเซลล์ต้นกำเนิดชั้นนำของภูมิภาค อย่างไรก็ตามการทำธุรกรรมดังกล่าวยังต้องติดตามว่าสำเร็จหรือไม่ โดยต้นเดือนก.ค. บริษัทจะเจรจากับกลุ่มผู้ถือหุ้นเดิม บริษัทคาดหวังได้แก่ ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์และความมุ่งมั่นในระยะยาวระหว่างทั้งสองบริษัท ช่วยเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันในระดับโลก MEDEZE และ Cordlife Group Limited อาจให้บริการแก่ฐานลูกค้าของกันและกัน ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะทางการตลาดและเครือข่ายของทั้งสองบริษัท ซึ่งทาง Cordlife Group Limited มีฐานให้บริการกว่า 12 ประเทศ
บริษัทอัพเดทแผนซื้อที่ดิน เพื่อขยายกิจการในอนาคต โดยใช้เงินลงทุนราว 550 ลบ. ซื้อที่ดิน 30 ไร่ โดยโครงการระยะยาว 2026-2035 มีแผนใช้งบลงทุนราว 1,500 ลบ. หรือ 205 ลบ.ต่อปี สร้างอาคาร 19 แห่ง โดยมีห้องปลอดเชื้อ 2 ห้องต่ออาคาร แหล่งเงินทุนจะใช้จากกระแสเงินสดในการดำเนินงาน
มุมมองของฝ่ายวิจัย
มองเป็นบวกต่อโครงการATMPs Sandbox เป็นบวกต่อMEDEZE ดังนี้ 1. การยกระดับเป็นผู้นำด้านการแพทย์ขั้นสูงในภูมิภาค 2.หากMEDEZE สามารถนำงนวิจัยในSandbox ไปสู่การ จดทะเบียนยาใหม่ ได้ภายในปี 69 ตามแผน จะเป็นการเปลี่ยนสถานะจาก “ผู้ให้บริการเซลล์” ไปสู่ “ผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ชีวภาพระดับสูง” ซึ่งมีมูลค่าเชิงพาณิชย์สูงกว่าหลายเท่า 3.หลังนำงานวิจัยจดทะเบียนและขออนุญาตกับทางอย. จะคลายความกังวลจากประเด็นที่เคยถูกโจมตีเรื่องธุรกิจสเต็มเซลล์
แนวโน้มผลประกอบการ Q2/68 คาดว่ายังเติบโตต่อเนื่องYoY ขณะที่ภาพรวมปี 68 คงประมาณการกำไรโต 28%YoY เป็น 435 ลบ. โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก 1.การเติบโตจาก Organic Growth ราว15% รับผลบวกจากการเติบโตของธุรกิจตรวจวิเคราะห์ คัดแยก เพาะเลี้ยง และรับฝากเซลล์ต้นกำเนิด จากการขยายขนาดทีมขายของกลุ่มบริษัท ทำให้สามารถเข้าถึงฐานลูกค้าได้มากขึ้น 2.เติบโตจากการขยายธุรกิจใหม่ การจัดเก็บเซลล์รากผม
คงคำแนะนำ “ซื้อ” มองว่าราคาหุ้นปรับลดลงสวนทางผลประกอบการที่เติบโตได้ดี ขณะที่ประเด็นแผนเข้าซื้อหุ้น Cordlife หากสำเร็จ มองเป็นบวกในระยะยาว ยังไม่ได้นับรวมในประมาณการ ประเมินมูลค่าพื้นฐานที่ 11 บาท อิงP/E ที่ 27 เท่า
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
