มิติหุ้น – Investment Strategy
• สรุปภาพรวมตลาด ตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยรวมปรับตัวลดลง โดย ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 42,982.43 จุด ลดลง 106.59 จุด หรือ -0.25%, ดัชนี S&P500 ปิดที่ 6,092.16 จุด ลดลง 0.02 จุด หรือ -0.00% และ ดัชนี Nasdaq ปิดที่ 19,973.55 จุด เพิ่มขึ้น 61.02 จุด หรือ +0.31% เห็นเร็งขายทำกำไร หรือ take profit จาก ประเด็นการทำข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิหร่านและอิสราเอล รวมถึง priced-in ถ้อยแถลงของเจอโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)
• สรุปภาพรวมสินทรัพย์อื่นๆ ในส่วนของราคาน้ำมันดิบ สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ (BRENT) ส่งมอบเดือน ส.ค. เพิ่มขึ้น 54 เซนต์ หรือ 0.8% ปิดที่ 67.68 ดอลลาร์/บาร์เรล หลัง สำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบลดลง 5.8 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งมากกว่าตลาดคาดว่าจะลดลงเพียง 1.2 ล้านบาร์เรล
• SET Index : เรามองภาพหุ้นไทยจะปรับฐานลงมาคล้ายคลึงกับหุ้นสหรัฐฯ โดยมองกรอบ 1,100-1,120 จุด หลังซึมซับข่าวข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิหร่านและอิสราเอล รวมถึง priced-in ถ้อยแถลงของเจอโรม พาวเวล และ ประเด็นในประเทศ อย่าง ประชุม คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) เมื่อวาน ซึ่ง กนง. มีมติ 6-1 เสียงให้ “คง” อัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.75% ตามตลาดคาดการณ์
ในรายละเอียด ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในปี 2568 เป็น 2.3% yoy (เราคาดว่า 2.0% yoy) เนื่องจากการส่งออกที่พุ่งสูงก่อน Tariffs และ การเติบโตของ GDP ในไตรมาส 1 ปี 2568 ของประเทศไทยที่รายงานออกมาแข็งแกร่งเกินกว่าที่คาด
อย่างไรก็ดี เราคงมุมมองเดิมต่ออัตราดอกเบี้ยของ ธปท. ที่ระดับ 1.00% ภายในสิ้นปี 2569 เนื่องจากเชื่อว่าการปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในปี 2568 เป็นการสะท้อนตัวเลขที่แข็งแกร่งใน 1H25 และ ความเสี่ยงยังคงอยู่ในครึ่งปีหลัง
• หุ้นแนะนำ
KTC :
เราเชื่อว่า KTC จะมีมาตรฐานการพิจารณาสินเชื่อที่เข้มงวดมากขึ้นในปี 2025 และ และ KTC พิสูจน์ให้เห็นแล้วว่าบริษัทสามารถคุมอัตราส่วน NPL ให้อยู่ในระดับต่ำกว่า 2.0% ใน 1Q24-1Q25 จากความสามารถในการติดตามหนี้ ที่แข็งแกร่ง และ อัตราส่วน NPL ที่ 2.0% ณ สิ้น 1Q25 ยังเป็นตัวเลขต่ำสุดเป็นอันดับสองในกลุ่มผู้ประกอบการ Non-bank ที่เราทำการศึกษา
เราปรับประมาณการ EPS ในปี 2025-27 ลงเล็กน้อยหลังปรับลดสมมติฐานอัตราการเติบโตของสินเชื่อและรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย รวมทั้งปรับลดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้
ปรับเพิ่มคำแนะนำของ KTC จาก “ขาย” เป็น “ซื้อ”
(Take profit : 27.75 / Stop loss : 25.00)
PR9 :
PR9 น่าจะมีรายได้จากผู้ป่วยชาวต่างชาติเติบโตสูงใน 3Q25 และเราคาดจะเติบโตต่อเนื่องในปี FY25-26
การที่ผู้ป่วยชาวต่างชาติเข้ามาใช้บริการจำนวนมากจะทำให้รายได้จากผู้ป่วยในเพิ่มสูงขึ้นในปี FY25-27 ซึ่งเราเชื่อว่าจะช่วยหนุนมาร์จินและผลกำไรของ PR9
(Take profit : 24.80 / Stop loss : 24.00)
#CGSInternational
#CGSI
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
