มิติหุ้น – บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุว่า จากกรณี US มีแผนจำกัดส่งออกชิป AI มายังไทยและมาเลเซีย เพื่อป้องกันการส่งผ่านไปยังจีน….อาจเป็น sentiment เชิงลบ แต่คาดผลกระทบจำกัดมากทั้งต่อกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ data center และกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์
กลุ่มที่อาจกระทบโดยตรงต่อผู้นำเข้าชิป AI โดยตรงอย่าง Siam AI Cloud (เป็น partner ของ NVIDIA ในไทยรายแรก) ซึ่งเป็นพันธมิตรของ LTS โดย LTS นำเข้าชิป H200 เพื่อทดสอบและใช้งาน AI รวมถึงมีรายได้จากการให้เช่าเครื่อง GPU NVIDIA กับลูกค้าในไทยแล้ว
นอกจากนี้ อ้างอิงจาก Thai Time ระบุว่าผู้ที่นำเข้าชิป AI ยังมี SiS Distribution และ Ingram Micro (non-listed)
อาจเป็น sentiment เชิงลบต่อผู้ให้บริการ Data Center และ AI Cloud ในไทย ซึ่งมีหลายรายเช่น กลุ่มที่เป็นพันธมิตรกับ Siam AI Cloud เช่น TRUE GULF นอกจากนี้ยังมีอีกหลายบริษัทที่อยู่ใน ecosystem ของ Data center เช่น ผู้ให้บริการ ADVANC SIS INET ITEL INSET TRUE / กลุ่มนิคม – WHA AMATA / โรงไฟฟ้า – GULF BGRIM GPSC BCPG เป็นต้น…..แต่เรามองว่าผลกระทบจริงจำกัด เพราะการจำกัดส่งออกชิป AI ของ US มีวัตถุประสงค์ป้องกันไม่ให้ชิปถูกส่งผ่านไปที่จีน ซึ่งหากเป็นการพัฒนาระบบ data center หรือ AI cloud ในไทย เรายังมองว่าทำได้ และไม่น่าจะเกิดการชะลอการลงทุนของผู้ประกอบการ
ส่วนกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ คาดกระทบจำกัด เพราะไม่มีบริษัทไหนนำเข้าชิป AI ส่วนใหญ่เป็นผู้ผลิตและประกอบ packaging และทดสอบ แต่อาจถูกกระทบทางอ้อมเล็กน้อย หากมีการขายให้ลูกค้าในไทยและมาเลเซียที่นำเข้าชิป AI จากสหรัฐ (และเกี่ยวข้องกับจีน) ซึ่งเราไม่ทราบแน่ชัดว่าแต่ละบริษัทมีใครมีลูกค้าในกลุ่มนี้บ้าง
เราทราบแต่เพียงสัดส่วนรายได้ที่ขายในไทย โดยมากสุดคือ KCE สัดส่วน 11% (แต่คาดมีโอกาสถูกกระทบน้อยมาก เพราะรายได้หลักมาจากกลุ่ม Auto) รองมาคือ DELTA 5.5% และ HANA 1% ของรายได้รวม แต่ HANA มีสัดส่วนขายไปมาเลเซียมากสุดที่ราว 12.8% ส่วน DELTA และ KCE คาดว่าขายไปมาเลเซียน้อยมาก
โดยสรุป มองว่า เบื้องต้นผลกระทบจากกรณีดังกล่าวต่อประเทศไทยค่อนข้างน้อย เพราะ US มีวัตถุประสงค์ชัดเจนที่ต้องการจำกัดการส่งผ่านชิป AI ไปยังจีน ดังนั้น หากไทยสามารถชี้แจงการใช้ชิป AI ได้ชัดเจน คาดไม่เป็นอุปสรรคต่อการพัฒนาระบบ AI และโครงการ data center ของไทยในอนาคต
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
