มิติหุ้น-MALEE โดยบล.กรุงศรี ระบุว่า มองเป็นจิตวิทยาเชิงงบต่อความคืบหน้าการเจรจาภาษีกับสหรัฐ ที่36% ซึ่งอยู่ในเกณฑ์สูงกว่าประเทศคู่แข่งผู้ส่งออกน้ำมะพร้าว โดยอินโดนีเซียที่ 32% ขณะที่ฟิลิปปินส์ยังไม่มีผลสรุป และต้องติดตามข้อสรุปที่จะออกภายในวันที่ 1 ส.ค.68 อีกครั้ง
เบื้องต้นรายได้จากสหรัฐของMALEE ราว 7-9% ของรายได้รวม กรณีเสียส่วนต่างภาษีระหว่างไทยและประเทศผู้ส่งออกน้ำมะพร้าวอื่นๆ 4% จะมีผลลบต่อกำไรปี 68 ราว 7% อย่างไรก็ดี MALEE มีโรงงาน 1 แห่งในประเทศเวียดนาม ซึ่งมีCapacity การผลิตน้ำผลไม้และกาแฟรวม 300 ล้านลิตรต่อปี คิดเป็น 40% ของกำลังผลิตรมของ MALEE และปัจจุบันคาดมี Utilization rate ในกรอบ 57-60% ซึ่งอาจมีการปรับเป็นโรงงานผลิตสำหรับส่งออกในภายหลัง
คงมุมมองกำไรปกต Q2/68 ทรงตัว YoY แต่โต QoQ จากคาดผลตอบรับเชิงบวกบนยอดขายน้ำมะพร้าว MALEE ในจีน และการรับงานOEM สินค้ากลุ่มชาและกาแฟ ส่งผลให้ยอดขายเติบโตสูงกว่า SG&A ที่เพิ่มขึ้น
คงประมาณการและคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 68 เดิมที่ 11.1 บาท พีอี 17 เท่าใกล้เคียงพีอีกลุ่มเครื่องดื่มและยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยพีอีของแบรนด์น้ำมะพร้าวระดับโกลบอล อาทิ Vita Coco และ IF ซึ่งเทรดในกรอบ พีอี 30-40 เท่า
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
