UNIQ หรือบมจ.ยูนิค เอ็นจิเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น โดยบล.เอเซีย พลัส ระบุว่า กรณีกิจการร่วมค้า “ยูเอ็น” ระหว่างUNIQ-STECON ได้รับเงินก่อสร้างรถไฟฟ้าสายสีแดง จำนวน 7.3 พันลบ. ที่รฟท.ค้างจ่ายเป็นเวลานาน แบ่งเป็นเงินเปลี่ยนแปลงค่างาน ค่าดอกเบี้ยผิดนัดชำระ และค่าภาษีมูลค่าเพิ่ม ฝ่าย วิจัยคาดว่า UNIQ จะบันทึกกำไรพิเศษจํานวนมากที่เป็นส่วนของ ดอกเบี้ยผิดนัดชำระเข้ามาในงบการเงิน Q2/68
ประหยัดดอกเบี้ยจ่าย 300ลบ./ปี
ฝ่ายวิจัยคาดว่า UNIQ จะบันทึกกำไรพิเศษจํานวนมากที่เป็นส่วนของ ดอกเบี้ยผิดนัดชำระเข้ามาในงบการเงิน Q2/68 ทั้งนี้ UNIQ เป็นบริษัทรับเหมาที่มีอัตรากำไรจากการดำเนินงาน (EBIT Margin) สูงถึง 15% แต่มีอัตรากำไรสุทธิต่ำเพียง 1.5% เพราะมี ดอกเบี้ยจ่ายสูงมาก หาก UNIQ นำเงินไปชำระหนี้สถาบันการเงิน จะทำให้มีดอกเบี้ยลดลงมากกว่า 300 ล้านบาท/ปี จะทำให้ผลประกอบการดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เพราะแต่ละปี UNIQ มีดอกเบี้ยจ่ายสูงถึง 1.2-1.3 พันล้านบาท
แบ็คล็อก 4 หมื่นลบ. หนุนรายได้โตยาว
ปัจจุบัน UNIQ มีงานในมือ หรือ Backlog มากกว่า 4 หมื่นล้านบาท รองรับการสร้างรายได้ 3 ปีข้างหน้า พร้อมโอกาสที่เปิดกว้างจากโครงการประมูลภาครัฐจำนวนมากที่กำลังจะเกิดขึ้นในอนาคต ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันมีค่า Trailing PER และ PBV ต่ำเพียง 13 เท่า และ 0.29 เท่า ตามลำดับ ประเมิน Fair Value อิง Historical PBV 5 ปีย้อนหลังที่ 0.5 เท่า จะให้ ราคาเหมาะสม 3.88 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
