มิติหุ้น- PLANB โดยบล.ลิเบอเรเตอร์ ระบุว่า ไตรมาส 2/68 คาดกำไรสุทธิ 269 ลบ. ฟื้นตัวขึ้น +40.0% q-q ตามการเข้าสู่ฤดูกาลโฆษณาประชาสัมพันธ์ของปี 68 ทว่ากำไรสุทธิเติบโตเบาๆ +2.1% y-y จากภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ สรุปดังนี้
สื่อโฆษณานอกบ้าน (OOH) คาดรายได้ 1,880 ลบ. เร่งตัว +11.6% q-q ตามฤดูกาลผลักดันโดยลูกค้ากลุ่ม F&B และ ยานยนต์ ขณะที่ขยายตัวได้ +3.3% y-y จากกำลังการให้บริการสื่อเพิ่มขึ้นเป็น 2,575 ลบ./ ไตรมาส +7.6% y-y โดยอัตราการใช้สื่อคาดที่ 73% ฟื้นจากไตรมาส 2 ที่ 67.9% แต่ต่ำกว่าปีก่อนที่ 76.0% จากภาวะเศรษฐกิจ
การตลาดมีส่วนร่วม (Engagement marketing) คาดรายได้ 360 ลบ. ลดลงจากไตรมาสก่อน -32.9% q-q และ -10.2% y-y เนื่องจากเป็นช่วงปิดฤดูกาลฟุตบอลในประเทศ, จำนวนแมชทีมชาติน้อย, ฝนมาเร็วทำให้กิจกรรมต่างๆยิ่งชะลอตัวช่วง Low season ภาคท่องเที่ยวซึ่งกระทบกับกิจกรรมมวยไทย รวมถึง Q2/67 มีฐานรายได้สูงจากเลือกตั้ง BNK48
เริ่มรับรู้รายได้ใหม่ ไตรมาสนี้เริ่มบันทึกค่าบริหารสื่อจาก VGI ตั้งแต่ 1 พ.ค. ซึ่งเราคาดที่ 10 ลบ. (จากเป้าปีละ 300-500 ลบ.) ส่วนจาก Hello Bangkok ผบห.เผยต้องรอกระบวนการชำระค่าหุ้น PP ให้เรียบร้อย ซึ่งคาดจะรับรู้รายได้ภายใน Q3/68 นี้
คงประมาณการตามเดิม : หากเป็นไปตามคาด กำไร 1H25E จะคิดเป็น 42.2% ของประมาณการทั้งปีซึ่งเป็น pattern ปกติที่กำไรจะแบ่งส่วนเป็น 40:60 แต่ละปี เราจึงประมาณการไว้ตามเดิมที่กำไรมีแนวโน้มขยายตัวเพียงอ่อนๆ +4.1% y-y
“ กำไร 1H25 ยังไม่มีอะไรตื่นเต้นตามที่มองไว้ ทว่าใน Q3/68 กำลังจะเริ่มมีรายได้ใหม่จาก Hello Bangkok และ Sponsorship ในการร่วมมือกับ MonoMAX ถ่ายทอดฟุตบอล EPL ฤดูกาลใหม่เข้ามาอีกด้วย ปัจจุบัน P/E25E ฟื้นขึ้นมาสูงแล้วที่ 22.3x ขณะที่กำไรภาพปียังไม่ได้เด่นนัก และอุตสาหกรรมมีความเสี่ยงเรื่องการปรับประมาณการ GDP หลังภาษีทรัมป์ชัดเจน จึงแนะกลยุทธ์สะสมเมื่ออ่อนตัวจะดีกว่า ราคาเป้าหมาย 6.90 บาท”
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
