มิติหุ้น – SCGD โดย บล.แลนด์แอนด์เฮ้าส์ ระบุว่า SCGD รายงานกำไร Q2/68 ที่ 223 ลบ. (+3%QoQ, -22%YoY) ใกล้เคียงคาด แต่หากไม่รวมค่าใช้จ่ายพิเศษ กำไรปกติ 283 ลบ. (+19%QoQ, -1%YoY) ดีกว่าคาดจากอัตรากำไรที่ดีกว่าคาด
ตลาดเวียดนามที่เติบโตสูง QoQ ช่วยชดเชยบางส่วนจากตลาดไทยที่หดตัวตามฤดูกาลและภาคอสังหาฯ อ่อนตัว ขณะที่ GPM สูงถึง 28.3% สูงสุดในรอบ 5 ไตรมาสจากกลยุทธ์ลดต้นทุน
คาดกำไรเพิ่มขึ้นอีกใน 2H68F ตามภาคอสังหาฯในเวียดนาม และผลบวกเต็มที่จากโครงการลดต้นทุน คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 6 บาท จากกำไรปกติดีกว่าคาด คาดมีดีล M&P ใหม่หนุนกำไรปีหน้า Valuations ถูกมาก P/B เพียง 0.3x, P/E 7x; SCGD ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.15 บ. D/P 3.7%
