มิติหุ้น- BJC โบรกยังแนะนำให้ซื้อ ท่ามกลางงบQ2 มองตรงกันว่าอ่อนแอรับแรงกระเพื่อมจากบริโภคถดถอย ฉุดธุรกิจบรรจุภัณฑ์ ยอดขายBigC วูบ
BJC หรือ บมจ.เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ โดย บล.บัวหลวง คาดกำไรหลัก Q2/68 ที่ 1.10 พันลบ. ลดลง 8% YoY และ ลดลง12% QoQ จากอุปสงค์อ่อนแอในธุรกิจบรรจุภัณฑ์ โดยเฉพาะลูกค้ากาแฟกระป๋องและเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ ขณะที่ในส่วนของ BigC ยอดขายสาขาเดิม (SSS) ลดลง 3% (เทียบกับ โต 2.1% ใน Q1/68) และค่าเช่าลดลง 3% YoY จากการปิดปรับปรุงหลายสาขา ส่วนกำไรสุทธิ Q2/68 หากรวม FX loss คาดจะอยู่ที่ 985 ล้านบาท ลดลง 20% YoY และลดลง 10% QoQ
รับแรงกระเพื่อม บริโภคถดถอย
แนวโน้มครึ่งปีหลังยังน่ากังวลจากการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงขึ้นหลัง SSS เดือน ก.ค. มีแนวโน้มลดลงอีก 1–2% ส่งผลให้ GM ถูกกดดันต่อเนื่อง และมี downside หากมีการลดราคามากกว่าคาด โดยทุก 10bps ที่ GM ต่ำกว่าคาด จะกระทบกำไรหลักทั้งปีราว 2% แม้ว่า BJC จะเทรด P/E ปี 68 เพียง 16.5 เท่า แต่ยังไม่เห็นสัญญาณกำไรฟื้นชัดเจน ขณะที่ BigC ยังถูกกดดันจากการแข่งขันด้านราคาและ SSS ที่ถดถอย จึงยังคงคำแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 23 บาท
โบรกหั่นกำไรลง 5% ปรับราคาเหลือ 23บาท
ด้านบล.หยวนต้า(ประเทศไทย) คาดกำไรปกติ Q2/68 ที่ 1.1 พันลบ. ลดลง 11% QoQ และ 7% YoY อ่อนแอกว่าที่คาดจะทรงตัว รับแรงกดดันจากภาคการบริโภคที่อ่อนแอ คาด SSSG -3% YoY และGPM ทั้งกลุ่มลดลง 17bps YoY ในขณะที่ค่าใช้จ่าย SG&A ปรับลงช้ากว่ายอดขาย เบื้องต้นคาดกำไรปกติ Q3/68 จะลดลง QoQ และทำได้เพียงทรงตัว YoY จากแนวโน้มยอดขายที่เติบโตได้จำกัดตามภาวะเศรษฐกิจ ทำให้ปรับประมาณการปี 68-69 ลงปีละ 5% เป็นคาดที่ 4.7 พันลบ. โต 2% และ 5.2 พันลบ. โต 11% ตามลำดับ แต่ยังแนะนำ “ซื้อ” ปรับราคาเหมาะสมใหม่เป็น 23 บาท
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
