มิติหุ้น – SPALI โดน บล.ดาโอ (ประเทศไทย) ระบุว่า มองเป็นบวกจาก presales และโอนจะฟื้นตัวดีขึ้น 2H25E และปี 2026E ดังนี้
1) ประเมิน presales Q3/25E ดีขึ้นเป็น 7.0-7.5 พันล้านบาท ดีขึ้นทั้ง YoY, QoQ จากคอนโดที่ฟื้นตัว โดยเฉพาะจากคอนโดเปิดใหม่มูลค่า 2.1 พันล้านบาท ที่เปิดขาย 30 ส.ค. sold out ตั้งแต่วันแรก รวมถึง Q4/25E จะดีขึ้นต่อเนื่อง จากแผนเปิดโครงการใหม่มากขึ้น
2) ประเมินยอดโอน 2H25E ดีขึ้นเป็น 1.5 พันล้านบาท +44% HoH จากคอนโดที่ฟื้นตัวหลังแผ่นดินไหว ได้ผลบวกจากดอกเบี้ยลดลง การผ่อนคลาย LTV และลดค่าโอน/จดจำนอง ส่วนปี 2026E ประเมินยอดโอน +10% YoY เนื่องจากมีคอนโดใหม่โอน 4 โครงการ จากปี 2025E ที่มี 1 โครงการ
จึงคงประมาณการกำไรปี 2025E ที่ 4.4 พันล้านบาท -28% YoY โดยประเมินกำไร 2H25E ที่ 2.9 พันล้านบาท -26% YoY, +94% HoH ฟื้นดี HoH ตามฐานต่ำ ส่วนปี 2026E กำไรจะกลับมาเติบโตดี 5.1 พันล้านบาท +15% YoY อานิสงส์คอนโดใหม่โอนมากขึ้น
ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ซื้อ” และปรับราคาเป้าหมายเป็นปี 2026E ที่ 20.00 บาท (เดิม 16.00 บาท) อิง PER ที่ 7.5 เท่า (+0.25SD above 5-yr avg. PER)
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
