มิติหุ้น – STECON โดย บล.ดาโอ( ประเทศไทย) ระบุว่า มองเป็นบวกจากการจัด Group conference call เมื่อวานนี้ (15 ก.ย.) โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้
1) แนวโน้ม 2H25E จะดีต่อเนื่อง ขณะที่ตั้งเป้าเซ็นงานใหม่เพิ่มเติมรวมราว 2-3 หมื่นล้านบาท จากเป้าปีนี้ที่ 5 หมื่นล้านบาท (YTD เซ็นแล้ว 2.6 หมื่นล้านบาท)
2) Update โครงการอู่ตะเภา ล่าสุดกลุ่ม UTA ตัดสินใจเดินหน้าต่อและขยาย long-stop date ของสัญญา โดยคาดจะเห็นความคืบหน้าการเจรจากับคณะกรรมการ EEC เร็วๆ นี้
3) คงกลยุทธ์ขยายลงทุนธุรกิจใหม่ต่อเนื่องเพื่อสร้าง recurring income โดยคาดการณ์จะทยอยเห็น contribution มากขึ้นหลังจากนี้ (ปัจจุบันสัดส่วนรายได้ราว 1%)
คงกำไรปกติปี 2025E ที่ 847 ล้านบาท ฟื้นจากขาดทุนปกติปี 2024 ที่ -1.3 พันล้านบาท สำหรับ 3Q25E คาดการณ์กำไรปกติจะโตต่อเนื่อง YoY, QoQ จากงานก่อสร้าง progress ต่อเนื่อง GPM ทรงตัวสูงตาม project mix และการจัดการต้นทุนดีขึ้น และการหยุดรับรู้ขาดทุนจากสายสีชมพูและสีเหลืองตั้งแต่ Q2/25
คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมาย 10.00 บาท อิง 2025E core PER 18 เท่า (-1SD below 5-yr average PER) จากแนวโน้ม 2H25E ดีต่อเนื่อง ขณะที่ backlog ทยอยปรับตัวขึ้น โดยล่าสุด Q2/25 อยู่ที่ 1 แสนล้านบาท (ไม่รวมโครงการอู่ตะเภา)
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
