มิติหุ้น – ฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ระบุในบทวิเคราะห์ ว่า BDMS เปิดเผยข้อมูลสำคัญ ซึ่งแสดงให้เห็นว่า นพ.ปราเสริฐ ปราสาททองโอสถ ผู้ถือหุ้นใหญ่ยังมีสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทเท่าเดิมช่วงวันที่ 13 มี.ค.-10 ก.ย.68 ขณะที่น.ส. ปรมาภรณ์ ปราสาททองโอสถ บุตรสาวและ CEO ของ BDMS ได้เข้าซื้อหุ้นเพิ่มอีก 2 ล้านหุ้น ส่งผลให้สัดส่วนการถือหุ้นใน BDMS เพิ่มเป็น 5.81% นอกจากนี้ บริษัท การบินกรุงเทพ (BA) และบริษัท บางกอกแอร์เวย์สโฮลดิ้ง ยังคงถือหุ้น 3.33% และ 1.29% ใน BDMS ตามลำดับ จึงเชื่อว่า ข้อมูลดังกล่าวช่วยลดความกังวลของนักลงทุนกรณีผู้ถือหุ้นใหญ่ขายหุ้น
ฝ่ายวิเคราะห์ CGSI ระบุว่า นับตั้งแต่ต้นปีมา นักลงทุนต่างประเทศขายหุ้น BDMS รวมมูลค่า 1.36 หมื่นล้านบาท YTD ทำให้สัดส่วนการถือหุ้นใน BDMS ของนักลงทุนต่างชาติลดลงมาที่ 33.3% ในวันที่ 15 ก.ย.68 จาก 37.2% เมื่อสิ้นปี 67 เนื่องจากนักลงทุนต่างประเทศซื้อหุ้น BDMS เชิงรุกในช่วงปี 65-66 จึงอาจมีแรงขายหุ้นจากนักลงทุนต่างชาติเพิ่มเติม ทั้งนี้มองว่าน่าจะเป็นโอกาสดีที่จะเข้าซื้อหุ้น BDMS ช่วงที่การเมืองไทยยังมีความไม่แน่นอน เพราะ BDMS ยังถือว่าเป็นหุ้นปลอดภัย (defensive play) และซื้อขายใกล้กับ -2SD จากค่าเฉลี่ยในอดีต 10 ปี
ผู้บริหาร BDMS คาดรายได้จากโรงพยาบาลในกรุงเทพฯลดลง 3% yoy และรายได้จากโรงพยาบาลในต่างจังหวัดลดลง 5% yoy ในเดือนก.ค.68 ซึ่งบริษัทมองว่าเป็นเพราะไม่มีการระบาดของโรคในเดือนดังกล่าว ดังนั้นฝ่ายวิเคราะห์ CGSI จึงคาดว่ารายได้ที่ลดลงและผลกระทบจากความตึงเครียดบริเวณชายแดนไทย-กัมพูชาน่าจะทำให้ BDMS มีรายได้ลดลง 1% yoy ในไตรมาส 3/68
นอกจากนี้ ยังคาดว่าอัตราส่วน EBITDA จะลดลงจาก 25.2% ในไตรมาส 3/67 และ 22.2% ในไตรมาส 2/68 เป็น 24.7% ในไตรมาส 3/68 นี้ จึงประมาณการว่า BDMS จะทำกำไรสุทธิได้ 4,206 ล้านบาทในไตรมาส 3/68 ลดลง 1% yoy แต่เพิ่มขึ้น 21% qoq
ฝ่ายวิเคราะห์ CGSI ระบุว่า ราคาหุ้น BDMS ลดลง 14% YTD เทียบกับดัชนี SET ที่ปรับลดลง 7% YTD เชื่อว่านักลงทุนรับรู้ความกังวลจากการที่ผู้ป่วยชาวต่างชาติใช้บริการน้อยลง รวมถึงการชะลอตัวของนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติแล้ว ปัจจุบัน BDMS ซื้อขายอยู่ที่ P/E ประมาณ 20 เท่าในปี 69 หรือต่ำกว่า -1.5SD จาก ค่าเฉลี่ย 10 ปี ยังแนะนำ “ซื้อ” มองว่า BDMS มีความเชี่ยวชาญทางการแพทย์สูงและกำไรของบริษัทมีแนวโน้มฟื้นตัวในปี 69 โดยคงราคาเป้าหมายที่ 28.50 บาท เท่ากับ P/E 27 เท่าในปี 69 หรือ -1SD จากค่าเฉลี่ย 10 ปี
โดยเชื่อว่า BDMS จะมี downside risk หากสถานการณ์ความตึงเครียดชายแดนยกระดับขึ้นและ SG&A เพิ่มสูงขึ้น ส่วนสถิตินักท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวแข็งแกร่งและรายได้จากผู้ป่วยชาวไทยที่เพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนราคาหุ้น
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
