มิติหุ้น – Investment Strategy
• สรุปภาพรวมตลาด ดัชนีดาวโจนส์ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดบวกในวันพุธ (17 ก.ย.) หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ตามคาด อย่างไรก็ดี ภาวะการซื้อขายเป็นไปอย่างผันผวน โดยดัชนี S&P500 และ Nasdaq ต่างก็ปิดในแดนลบ หลังจากเจอโรม พาวเวล ประธานเฟดส่งสัญญาณระมัดระวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเชิงรุก
ทั้งนี้ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 46,018.32 จุด เพิ่มขึ้น 260.42 จุด หรือ +0.57%, ดัชนี S&P500 ปิดที่ 6,600.35 จุด ลดลง 6.41 จุด หรือ -0.10% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 22,261.33 จุด ลดลง 72.63 จุด หรือ -0.33%
สำหรับผลของการประชุม
คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีมติ 11 ต่อ 1 เสียง อนุมัติการปรับลดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น 0.25% สู่ระดับ 4.00-4.25% ในการประชุมเมื่อวันพุธ โดย สตีเฟน มิแรน ซึ่งเพิ่งได้รับการแต่งตั้งเป็นสมาชิกคณะผู้ว่าการเฟด โหวตสวนมติในที่ประชุม FOMC โดยเขาลงมติให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.50% ในการประชุมครั้งนี้
สำหรับการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Dot Plot)
เจ้าหน้าที่เฟดส่งสัญญาณปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% รวม 0.50% ก่อนสิ้นปีนี้
สำหรับการคาดการณ์เกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจสหรัฐฯ
เฟดได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจในปีนี้ขึ้นสู่ระดับ 1.6% จากเดิมคาดการณ์ที่ระดับ 1.4% นอกจากนี้ เฟดคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อตามดัชนี PCE พื้นฐาน (Core PCE) ในปี 2568, 2569 และ 2570 จะอยู่ที่ระดับ 3.1%, 2.6% และ 2.1% ตามลำดับ จากเดิมคาดการณ์ว่าจะอยู่ที่ระดับ 3.1%, 2.4% และ 2.1% ตามลำดับ
• สรุปภาพรวมสินทรัพย์อื่นๆ ผลการประชุม FOMC ส่งผลไปสู่ราคาทองคำ และ น้ำมันดิบ โดย สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนธ.ค. ลดลง 7.30 ดอลลาร์ หรือ 0.20% ปิดที่ 3,717.8 ดอลลาร์/ออนซ์
ส่วนสัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ (BRENT) ส่งมอบเดือนพ.ย. ลดลง 52 เซนต์ หรือ 0.76% ปิดที่ 67.95 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐฯ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันกลั่น ซึ่งรวมถึงฮีตติ้งออยล์และน้ำมันดีเซล พุ่งขึ้น 4.0 ล้านบาร์เรล มากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าเพิ่มขึ้นเพียง 1.1 ล้านบาร์เรล
• SET Index : เราคาดการณ์กรอบ SET Index ในวันนี้ 1,290-1,320 จุด โดย เรามองว่าในวันนี้ SET Index จะผันผวนในลักษณะ Sideway-Sideway up หลังผลการประชุม FOMC ออกมาตามที่เราคาดการณ์ (ลดดอกเบี้ย 25bp / Dot Plot มองลดอีก 2 ครั้ง และ ปรับประมาณการณ์เศรษฐกิจ)
หุ้นแนะนำ
STECON:
เราเชื่อว่า STECON จะทำรายได้ 3.2 หมื่นล้านบาทและมี GPM อยู่ที่ 7% ในปี FY25 ตามเป้าหมาย และ เราคาดว่าบริษัทจะมีกำไรจากการดำเนินงานปกติ 214 ล้านบาท (+245% yoy, +36% qoq) ใน 3Q25 และปรับประมาณการกำไรในปี FY25-27 ตั้งแต่ -20% ถึง +5%
(Take profit : 9.05 / Stop loss : 8.70)
KTC:
กลุ่มไฟแนนซ์ได้ประโยชน์ (จิตวิทยา) เชิงบวกจากการปรับลดดอกเบี้ย และ บริษัท ยังคงเป้าหมายทางการเงินสำหรับปี 2568 โดย KTC คาดการณ์การเติบโตของการใช้จ่ายผ่านบัตรและอัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้จะเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2568
(Take profit : 31.50 / Stop loss : 30.25)
#CGSInternational
#CGSI
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
