มิติหุ้น – BANPU โดย บล.ดาโอ ( ประเทศไทย) ระบุว่า ยังมีมุมมองเป็นบวกมากขึ้นสำหรับ outlook ธุรกิจก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯและถ่านหินดังนี้
1) ธุรกิจก๊าซธรรมชาติ คาดปริมาณขายก๊าซฯปี 2026E จะสูงขึ้นอีกประมาณ 108 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน (mmscfd) เทียบกับของ BKV ที่ประมาณ 810 mmscfd จากการซื้อสินทรัพย์ของบริษัท Bedrock Energy Partners (BEP) (คาดจบดีลใน Q4/25E)
2) ราคาถ่านหิน 2H25E มีแนวโน้มทรงตัว (แต่ยังลดลง YoY) หลังจากปริมาณถ่านหินคงคลังของจีนลดลง โดยราคาเฉลี่ยอิงแหล่ง Newcastle QTD อยู่ที่ USD110/ton (+9% QTD)
3) ปรับกำไรปกติปี 2025E ลงเป็นขาดทุน 1.0 พันล้านบาท (จากเดิมกำไร ที่ 6.4 พันล้านบาท) สะท้อนราคาขายถ่านหินเฉลี่ยและรายได้อื่นๆ และปรับปี 2026E ลงเป็นกำไร 1.9 พันล้านบาท (จากเดิมที่ 6.9 พันล้านบาท)
4) ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น “ถือ” (จากเดิม “ขาย”) ที่ราคาเป้าหมายใหม่ปี 2026E ที่ 5.00 บาท (เดิม 4.20 บาท) อิงวิธี SOTP ทั้งนี้ เชื่อว่าราคาปัจจุบันได้สะท้อนปัจจัยลบไปมากแล้ว โดยราคาปิดล่าสุดสะท้อน 2026E PBV ที่ดูสมเหตุสมผลที่ 0.39 เท่า (ประมาณ -1.5SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PBV 5 ปีย้อนหลัง)
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
