มิติหุ้น – ฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ระบุในบทวิเคราะห์ ว่า สื่อรายงานข่าวว่า Tsingtao Brewery , Tawandang Brewery 1999 หรือ TB ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ CBG และบริษัท นามยง เทอร์มินัล (NYT) ได้ลงนามบันทึกข้อตกลงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์เมื่อวันที่ 24 ก.ย.68 ซึ่งครอบคลุมตั้งแต่การผลิต, การจัดจำหน่ายและความร่วมมือด้านการทำธุรกิจระหว่างประเทศ
ในช่วงแรก TB จะทำการผลิตเบียร์ Tsingtao ในไทย โดยมี NYT ยังคงเป็นผู้จัดจำหน่ายแต่เพียงผู้เดียว ขณะที่ CBG จะไม่มีส่วนร่วมในธุรกิจเบียร์โดยตรง แต่จะได้รับประโยชน์ทางอ้อมจากการจัดหาขวด, กระป๋อง, กล่องและฉลากให้กับ TB ซึ่ง CBG คาดว่าความร่วมมือดังกล่าวจะเริ่มสร้างรายได้จากการจำหน่ายบรรจุภัณฑ์ให้กับบริษัทตั้งแต่ปี 69 เป็นต้นไป
อย่างไรก็ดี CBG ยังไม่ได้ให้แนวทางเกี่ยวกับปริมาณการขาย ทั้งนี้ CBG อยู่ระหว่างการเจรจาสำหรับการให้ Tsingtao ผลิตเครื่องดื่มชูกำลังของ CBG ในประเทศจีน ซึ่ง CBG จะเป็นผู้จัดหาหัวเชื้อ (concentrate) และได้รับค่าธรรมเนียมการอนุญาตให้ใช้สิทธิ(licensing fee) โดยบริษัทเชื่อว่าดีลนี้น่าจะได้ข้อสรุปภายในสิ้นปี 68 นี้
ฝ่ายวิเคราะห์ CGSI มองว่า ดีลนี้จะส่งผลดีทางการเงินเล็กน้อยในระยะสั้น โดยจำกัดอยู่แค่รายได้จากบรรจุภัณฑ์ ที่จะเริ่มเข้ามาในปี 69 อย่างไรก็ตาม เชื่อว่าดีลนี้จะยิ่งน่าสนใจในระยะกลางถึงระยะยาว เพราะหากความร่วมมือกับพันธมิตรในจีนประสบความสำเร็จ ก็อาจกลายเป็นตัวเปลี่ยนเกมสำหรับ CBG สำหรับการขยายธุรกิจในต่างประเทศ ทั้งนี้ แม้ว่าการขายหัวเชื้อจะทำรายได้ไม่มาก แต่อัตรากำไรกลับน่าสนใจมาก และหากสามารถขยายธุรกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพ
เชื่อว่าธุรกิจนี้อาจช่วยให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ยังไม่ได้รวมดีลนี้ไว้ในประมาณการ ทั้งนี้แม้มองว่าการดำเนินการอาจยังมีความเสี่ยง แต่การผนึกกำลังกับพันธมิตรอาจช่วยให้ CBG สามารถเติบโตได้ในระยะยาวและช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน
ฝ่ายวิเคราะห์ CGSI ยังแนะนำ “ซื้อ” CBG ที่ราคาเป้าหมาย 67.50 บาท โดยมีปัจจัยหนุนจากการที่บริษัทเติบโตอย่างสม่ำเสมอในประเทศและแนวโน้มกำไรเพิ่มขึ้นในต่างประเทศ โดย CBG จะมี downside risk หากกระแสการแบนสินค้าไทยในกัมพูชาจากความขัดแย้งชายแดนยืดเยื้อ, ต้นทุนวัตถุดิบผันผวนและการแข่งขันรุนแรงขึ้น ส่วนปัจจัยบวกที่จะช่วยหนุนราคาหุ้นจะมาจากส่วนแบ่งตลาดที่เพิ่มขึ้น, sentiment ที่ดีขึ้นในกัมพูชาและความสำเร็จในการรุกตลาดจีนและตะวันออกกลาง
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
