มิติหุ้น – เมื่อคืนที่ผ่านมาไม่ได้มีการประกาศตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯแต่อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับลงจากการเร่งตัวขึ้นของ US Bond Yield โดยที่ไม่ได้มีปัจจัยอะไรที่กดดันให้ US Bond Yield ปรับขึ้นแต่คาดการณ์ว่าอาจเป็นเพราะเงินเฟ้อสหรัฐฯที่เฉลี่ยอยู่ในช่วง 2.8-3% พร้อมกับดอกเบี้ย FED ที่อยู่ระดับ 4% ทำให้การลดดอกเบี้ยจากนี้ของ FED อาจทำได้ไม่มากเท่าใดนัก เพราะดอกเบี้ย – เงินเฟ้อมักควรอยู่สูงกว่าเฉลี่ย 0.5% ดอกเบี้ย FED อาจลดอีกไม่กี่ครั้ง (ราว 2-3 ครั้ง) ประกอบกับนักลงทุนบางส่วนอาจเลือกขายพันธบัตรก่อนที่ประชุม FED จะเริ่มขึ้นในช่วงกลางคืนของวันพุธหรือทราบผลทางการในวันพฤหัสบดีช่วงเช้าตามเวลาประเทศไทย CME FED Watch ให้น้ำหนักมากถึง 87% ที่ FED จะปรับลดดอกเบี้ยลงในการประชุมครั้งนี้ 0.25% โดยคืนนี้รอติดตามการประกาศตัวเลขตำแหน่งเปิดรับสมัครงานของสหรัฐฯ Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 7.1 ล้านตำแหน่ง ส่วนคืนวันพุธไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญ (พรุ่งนี้ตลาดหุ้นไทยปิดทำการ) การประชุมครั้งนี้ค่อนข้างสำคัญเพราะจะรายงานทั้งแนวโน้มดอกเบี้ยช่วงถัดไป ตัวเลขเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ กลับมาที่ปัจจัยในประเทศเผชิญแรงกดดันเชิงจิตวิทยาจากความไม่สงบระหว่างไทยกับกัมพูชา
แม้ในเชิงเศรษฐกิจรวมไปถึงบริษัทจดทะเบียนจะไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยยะสำคัญ แต่อย่างไรก็ตามอาจมีบางบริษัทที่มีรายได้ในกัมพูชาได้รับผลกระทบ อาทิ CBG CPALL OR (แต่ก็เป็นสัดส่วนเพียงเล็กน้อย) ในขณะเดียวกันอาจกดดันถึงการท่องเที่ยวไทยจากต่างชาติที่กำลังเข้าสู่ช่วงปัจจัยฤดูกาล โดยวันนี้รอติดตามการประชุมคณะรัฐมนตรีที่อาจนำมาตรการลดหย่อนภาษีต่างๆเข้าพิจารณา วานนี้มีรายละเอียดออกมาเบื้องต้นแต่ยังไม่เป็นที่ชัดเจน วันนี้ประเมิน SET INDEX เสี่ยงปรับตัวลงในกรอบ 1250 – 1265 เผชิญแรงกดดันจากการปรับลงของหุ้นสหรัฐฯและจิตวิทยาเชิงลบจากการสู้รบระหว่างไทยกับกัมพูชาประกอบกับนักลงทุนบางส่วนอาจเลือกขายทำกำไรก่อนที่จะเข้าสู่วันหยุดระหว่างสัปดาห์ ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนแม้จะมีปัจจัยกดดันแต่พื้นฐานบริษัทจดทะเบียนไม่ได้เห็นการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยยะสำคัญ จึงมองเป็นโอกาสสะสมเพื่อรอการฟื้นตัวในช่วงที่ปัจจัยกดดันข้างต้นจะเปลี่ยนแปลงในทิศทางที่ดีขึ้น เน้นที่กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ค้าปลีก (CPALL HMPRO) ศูนย์การค้า (CPN) การเงิน (MTC TIDLOR) ท่องเที่ยว (MINT CENTEL)
SCB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 146.00 บาท)
คุณภาพสินเชื่ออาจอ่อนแอลง SCB เพิ่มความระมัดระวังด้วยการตั้งสำรองหนี้ฯ พิเศษรวม 3 พันลบ.ใน 9M25 รองรับความผันผวน และอาจพิจารณากลับเป็นรายได้ในอนาคตหากสถานการณ์คลี่คลายลง
ICHI (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 13.90 บาท)
ประเมินกำไรปกติ 2026 กลับมาทำ All-time high อีกครั้ง ที่ 1.4 พันล้านบาท (+14%YoY) หนุนจากการฟื้นตัวของยอดขายชาเขียวพร้อมดื่ม ยอดขายน้ำด่าง รายได้ OEM รับอานิสงค์การบริโภคที่ฟื้นตัว สภาพอากาศที่เป็นใจมากขึ้น รวมถึงการขยายช่วงทางจัดจำหน่ายเข้าไปทางช่องค้าปลีกแบบดั่งเดิมในบางสินค้า
Regards,
ติดตามช่องทางมิติหุ้นเพื่อรับข่าวสารตลาดทุนได้ตามลิงค์ด้านล่าง
Web : https://www.mitihoon.com/
Facebook : https://www.facebook.com/mitihoon
Youtube : https://www.youtube.com/@mitihoonofficial7770
Tiktok : www.tiktok.com/@mitihoon
